海南矿业：2023年净利同比增长1.67% 拟10派1元

中证智能财讯 海南矿业（601969）3月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入46.79亿元，同比下降3.13%；归母净利润6.25亿元，同比增长1.67%；扣非净利润5.49亿元，同比增长1.73%；经营活动产生的现金流量净额为15.45亿元，同比增长21.83%；报告期内，海南矿业基本每股收益为0.31元，加权平均净资产收益率为9.60%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1元（含税）。

以3月25日收盘价计算，海南矿业目前市盈率（TTM）约为20.59倍，市净率（LF）约为1.91倍，市销率（TTM）约为2.75倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，海南矿业近三年营业总收入复合增长率为19.18%，在冶钢原料行业已披露2023年数据的5家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为63.71%，排名1/5。

资料显示，公司聚焦于铁矿石和油气这两大资源类产业的经营，主要包括铁矿石采选、加工及销售、大宗商品国际贸易及混配矿业务，并通过控股子公司洛克石油从事油气勘探、评价到开发、生产的上游全周期业务。

分产品来看，2023年公司主营业务中，油气收入17.55亿元，同比增长10.62%，占营业收入的37.51%；铁矿石（自采及加工）收入17.37亿元，占营业收入的37.14%；铁矿石（贸易及加工）收入10.33亿元，占营业收入的22.07%。

截至2023年末，公司员工总数为2867人，人均创收163.19万元，人均创利21.81万元，人均薪酬18.85万元，较上年同期分别增长3.22%、8.34%、8.93%。

2023年，公司毛利率为31.47%，同比上升2.85个百分点；净利率为13.37%，较上年同期下降1.11个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为52.72%，同比上升39.34个百分点，环比上升27.21个百分点；净利率为14.87%，较上年同期上升16.51个百分点，较上一季度上升1.20个百分点。

分产品看，油气、铁矿石（自采及加工）、铁矿石（贸易及加工）2023年毛利率分别为35.22%、43.87%、5.58%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额23.10亿元，占总销售金额比例为49.38%，公司前五名供应商合计采购金额7.53亿元，占年度采购总额比例为23.47%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为9.60%，较上年同期下降0.72个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.71%，较上年同期下降1.27个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为15.45亿元，同比增长21.83%；筹资活动现金流净额-9.65亿元，同比减少5.60亿元；投资活动现金流净额-10.30亿元，上年同期为-5.0亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为9.51亿元，相比上年同期下降29.39%。

2023年，公司营业收入现金比为116.83%，净现比为247.02%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.39次，上年同期为0.42次（2022年行业平均值为0.90次，公司位居同行业38/45）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.42次、9.09次。

2023年，公司期间费用为5.47亿元，较上年同期增加6332.54万元；期间费用率为11.69%，较上年同期上升1.68个百分点。其中，销售费用同比增长25.91%，管理费用同比增长8.92%，研发费用同比下降29.9%，财务费用同比增长82.08%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司无形资产较上年末增加129.29%，占公司总资产比重上升6.74个百分点；货币资金较上年末减少12.93%，占公司总资产比重下降4.61个百分点；其他非流动资产较上年末减少53.44%，占公司总资产比重下降4.42个百分点；在建工程较上年末增加120.60%，占公司总资产比重上升3.11个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加40.71%，占公司总资产比重上升2.84个百分点；租赁负债较上年末增加185.20%，占公司总资产比重上升1.78个百分点；长期借款较上年末减少49.98%，占公司总资产比重下降1.87个百分点；短期借款较上年末减少10.06%，占公司总资产比重下降1.32个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.96亿元，占净资产的4.4%，较上年末减少1.13亿元。其中，存货跌价准备为7374.43万元，计提比例为19.92%。

2023年全年，公司研发投入金额为5874.81万元，同比下降29.90%；研发投入占营业收入比例为1.26%，相比上年同期下降0.48个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为39.03%，相比上年末上升0.76个百分点；有息资产负债率为14.64%，相比上年末下降2.82个百分点。

2023年，公司流动比率为1.40，速动比率为1.32。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司、海南矿业股份有限公司回购专用证券账户、国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金，取代了三季度末的万家中证500指数增强型发起式证券投资基金、中证500交易型开放式指数证券投资基金、中国国际金融股份有限公司、陈小敏。在具体持股比例上，周立镇持股有所上升。

值得注意的是，根据年报数据，海南矿业39.00%股份处于质押状态。其中，第二大股东上海复星产业投资有限公司质押3.50亿股公司股份，占其全部持股的58.60%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.67万户，较三季度末下降了3143户，降幅5.25%；户均持股市值由三季度末的22.06万元上升至23.68万元，增幅为7.34%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。