南京证券时隔两年拟定增50亿提升实力 单月三家券商调整募资方案响应资本节约

　　来源：长江商报

　　在监管引导下，多家券商调整融资方案，细化募资投向，着重于提升服务实体经济能力。

　　日前，南京证券（601990.SH）披露修订后的定增预案，公司拟非公开发行股票数量不超过11.06亿股，募集资金总额不超过50亿元，其中控股股东紫金集团拟认购5亿元。

　　长江商报记者注意到，南京证券此次修订定增方案之前，近一个月以来，已有国联证券、财达证券相继对募资方案做出调整，主要均为细化募资投向。其中，南京证券就将募资投向扩充至七大方面，具体为降低了证券投资业务的投入，同时提高对财富管理、信息技术、合规风控等方面的投入。

　　响应证监会关于证券公司必须聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场“看门人”作用的倡导，均是三家券商细化定增募资投向的核心原因。

　　值得关注的是，上述调整定增方案的三家券商，均在近三年内实施过再融资。以南京证券为例，2018年6月南京证券首发募资10.42亿元，2020年11月完成非公开发行股票，募资总额43.75亿元。

　　募资投向细化至七大方面

　　定增方案推出近两个月，南京证券首次对募资投向进行修订。

　　根据今年4月末南京证券首次发布的定增预案，公司拟向包括控股股东紫金集团在内的不超过35名特定对象，非公开发行股票数量不超过11.06亿股，募集资金总额不超过50亿元，其中紫金集团拟认购金额为5亿元。

　　按照原计划，南京证券将使用此次定增募资的一半资金即25亿元用于发展证券投资业务，不超过9亿元用于偿债补流，不超过6亿元用于发展投资银行业务，增加对另类子公司、私募子公司投入，不超过5亿元用于发展资本中介业务，剩余5亿元用于信息技术、风控合规投入。

　　6月21日，南京证券发布定增预案修订稿。公司称，为响应中国证监会关于证券公司必须聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场“看门人”作用的倡导，公司结合行业发展趋势和自身发展战略规划等，拟对本次向特定对象发行A股股票募集资金投向进行调整。

　　长江商报记者注意到，经过修订之后，南京证券此次定增的发行数量、募资总额以及紫金集团认购的金额均维持不变，但将募资投向细化至七大方面，主要体现在降低自营业务投入，同时提高对财富管理、信息技术、合规风控、偿债补流等方面的投入。

　　具体而言，此次南京证券加大了对于偿债补流的募资投放，拟使用不超过13亿元用于偿还债务及补充其他营运资金，增强风险抵御能力。同时，南京证券拟使用不超过10亿元增加对另类子公司和私募子公司的投入，用于股权投资、科创板和创业板跟投，不超过7亿元用于信息技术、合规风控投入，提升信息技术保障能力和合规风控管理专业水平，公司对这两方面的投入力度均较修订前有所提升。

　　此外，在对于投资银行业务、财富管理业务、购买国债、地方政府债、企业债等证券、资产管理业务等四大方面，南京证券均计划使用不超过5亿元募集资金，以提升赋能和服务实体经济能力、增强财富管理综合服务能力、提升资产管理业务主动管理能力、满足客户理财投资需求，助力社会经济增长，服务实体经济发展。

　　短期内多家券商调整募资方案

　　资本市场是连接实体经济和金融的枢纽，证券公司作为资本市场的专业中介机构，在服务实体经济方面扮演着重要角色。在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下，资本实力已经成为证券公司防范风险、赢得竞争优势的核心要素之一。

　　当前，包括南京证券在内，已有多家券商正在计划再融资，以提升资本实力。但同时，证券公司频繁融资的必要性、合理性，也成为监管部门重点关注的问题。

　　长江商报记者注意到，在南京证券此次修订定增方案之前，近一个月以来，已有国联证券、财达证券相继对募资方案做出调整，且调整幅度不小。

　　其中，国联证券在本月将定增募资规模由70亿元下调至50亿元，同时降低了对两融业务的投入规模，并加大了对非金融企业债券认购、全资子公司的保荐业务跟投、私募股权投资、中小企业股权直投业务等方面的投入力度。

　　值得一提的是，此次调减募资规模之前，6月2日，上交所就国联证券此次定增发出第三轮问询函，并在上轮审核问询函已就国联证券本次融资必要性进行问询的基础上，再次要求国联证券说明本次融资规模的合理性，是否存在过度融资。

　　此外，5月末，财达证券也对定增方案做出调整，虽然募资规模维持在50亿元不变，但募资投向由三大方面细化至七大方面，涉及财富管理、证券投资、资产管理、私募股权、信息技术、合规风控等。

　　长江商报记者梳理发现，上述调整定增方案的三家券商，均在近三年内实施过再融资。以南京证券为例，2018年6月南京证券首发募资10.42亿元，2020年11月完成非公开发行股票，募资总额43.75亿元。

　　而从股东回馈的角度来看，同花顺数据显示，自A股上市以来，南京证券累计分红四次，现金分红总额为13.54亿元。

　　数据显示，2019年至2021年，南京证券的营业收入和净利润分别由22.02亿元、7.1亿元提升至27.42亿元、9.77亿元。但2022年受市场波动影响，公司营业收入和净利润同比分别下降26.75%、33.93%至20.08亿元、6.46亿元。

　　今年以来，随着市场回温，自营业务较上年明显改善，南京证券业绩恢复增长。一季度，公司实现营业收入6.43亿元，同比增长63.35%；净利润和扣非后净利润分别为2.17亿元、2.09亿元，同比增长73.02%、67.19%。