均衡业务布局，2023中金公司国际化、机构化稳步推进

21世纪经济报道记者 顾瑾 北京报道

翻开中金公司2023年年报，券业整体承压之下，中金公司实现营业收入229.90亿元，排在行业第七；其中，传统优势业务投资银行创收37.02亿元，位列季军。

细看中金公司投行业绩可以发现，尽管A股创收伴随“827新政”后IPO节奏阶段性收紧与再融资趋严而有所下降，但港股再融资规模稳中有增，同比提升18.91%。

打造一流投行，数月来频繁出现在监管的各类讲话中，3月15日出台的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》更是明确，到2035年，形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构。

建设一流投行是中金公司长期以来的目标。在政策倡导下，近年来中金公司国际化布局进一步加快，目前在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福、东京七个国际金融中心设有分支机构。在既有欧美资本市场布局优势的基础上，中金公司2023年进一步开拓中东及其他“一带一路”市场，成功在多个重要项目中引入中东长线资金，为市场稳定贡献力量。

投行业务维持优势地位

对于投行而言，2023年充满挑战。2023年，A股新上市企业共314家，融资规模3589.71亿元，同比下降31.3%；再融资项目共293个，融资规模4027.08亿元，同比下降39.8%。

行业整体承压之下，相较于投行项目数量较少的中小券商，IPO与再融资实力双双强劲的头部券商投行所受冲击自然更大，投行实力显著的中金公司同样受到较大波及。2023年，中金公司投行收入37.02亿元，与2022年相比存在一定差距。不过，这些差距主要来自A股，其港股与美股业绩表现较2022年更胜一筹。

港股方面，再融资主承销规模达5.66亿美元，同比增长18.91%；IPO业务由于行业整体承销规模缩水56.0%而有所下滑，但降幅优于行业均值8.27个百分点。

业绩提升背后，梳理中金公司2023年年报可以发现，其投行业务创下多个第一。这些第一至少包括：

股权融资方面，2023年，作为保荐人主承销港股IPO项目20单，完成极兔速递香港IPO、途虎养车港股IPO、第四范式港股IPO等项目，主承销规模12.18亿美元，排名市场第一；作为全球协调人主承销港股IPO项目22单，主承销规模9.86亿美元，排名市场第一；作为账簿管理人主承销港股IPO项目23单，主承销规模5.29亿美元，排名市场第一。

债务融资及资产证券化方面，基础设施公募REITs领域，已上市项目管理规模市场排名第一，并在扩募、做市、战略投资与研究覆盖等方面持续市场领先。境外债券方面，中资企业境外债券承销规模连续三年排名中资券商第一，细分领域中，中资企业境外ESG债券承销规模排名中资券商第一。

财务顾问方面，并购业务继续位列中国并购市场第一。

除投行业务外，中金公司在固定收益、私募股权、研究业务等方面同样拿下多个第一，第一总数共计十余个，包括私募股权投资基金在管规模行业排名保持第一、QFII交易量保持市场第一、研报数量全市场第一等。

国际网络布局日趋完善

自2023年10月中央金融工作会议强调“培育一流投资银行”后，打造一流投行频繁出现在监管各类发声和业界讨论之中。

建设一流投行，除需要把国内业务做大做强外，提升国际影响力同样是重中之重。

尽管近年来内资券商国际化之路有所承压，但中金公司的国际化步伐仍然稳步推进。

目前，中金公司在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福、东京七个国际金融中心设有分支机构。分支机构的存在，为其各个业务条线的国际化布局打下基础。

比如，其最具优势的投行业务上，2023年协助国际超主权多边机构新开发银行私募债券及欧元商业票据发行，协助亚洲基础设施投资银行欧元商业票据发行，协助亚洲开发银行旗下超主权机构CGIF担保中国教育集团控股点心债发行，协助韩国产业银行亚洲全资子公司离岸存款证发行。

比如，股票业务上，加大国际布局力度，跨境业务影响力持续提升，为客户提供一流的全球资本市场服务；互联互通交易份额保持市场前列；中金香港证券获批成为首批“港币－人民币”双柜台做市交易商，助力人民币国际化 ；境外团队配合执行多个一级、二级市场项目，为上市公司引入境外战略、基石投资者，积极吸引长线资金入市；重点拓展新兴市场及“一带一路”共建国家客户，助力中金境外业务扩展，提高综合服务客户水平。

再比如，固定收益业务上，债券承销和交易量持续保持市场领先地位，中资美元债承销连续三年稳居券商第一；不断加强国际化客户覆盖和交易服务能力，以中国内地和中国香港为双中心，搭建纽约、伦敦、新加坡、东京等地的全球化销售网络，跨境结算量持续增加。

支持科技创新 服务绿色发展

金融服务实体经济，是政策倡导之处。作为证券公司，在追逐经济效益的同时，加大对我国重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持，同样是重要使命。对此，中金公司亦有诸多布局。

首先，大力支持科技创新发展战略。根据中金公司年报，2023年，中金公司为国家关键领域核心企业提供金融支持，服务科技类企业交易规模超3,400亿元。通过直投基金、母基金等引导撬动社会资本，投向工业互联网、云计算、人工智能、大数据、区块链等科技创新领域，围绕科技创新与产业升级共 设立23只基金，大量被投企业在关键技术攻关方面取得突破。

其次，服务绿色发展战略，积极发展绿色金融。2023年，其积极参与绿色行业股债融资和并购重组，全年完成绿色相关项目交易规模超6,000亿元。推动设立了多支绿色主题基金，广泛布局新能源、新材料等产业，支持企业低碳转型和绿色发展。

再者，发挥投行专业优势，通过债务重组让产业调整更加平稳、更有效率。中金公司在债务重组领域进行了长期的专业深耕， 积极参与债务重组顶层设计，推动债务重组制度“市场化、法治化”，2023年完成项目涉及债务规模约6,670亿元， 引入资金逾700亿元，保障职工就业约3.8万人。其将顾问服务由“重组中”向“重组前”“重组后”延伸，通过更长链条的参与让债务重组惠及更广群体，例如帮助西宁特钢实施改造升级，带动当地钢铁及相关产业发展，扩大就业。

与此同时，中金公司持续加大中小微企业服务力度，积极拓展北交所和新三板业务，协助中小微企业通过IPO、债券发行、资产证券化等多种渠道实现直接融资，完成相关交易规模超人民币2,300亿元；并通过创新设计服务中小微企业的模式，“投行＋银行”两行联动，为数十家中小微企业获得银行授信提供支持。

此外，中金公司积极助力推动乡村振兴，开展扶贫助弱公益活动。对此， 2023年年报总结道：会宁驻村干部接续奋斗，秀美古丈产业蓬勃发展，对口帮扶数载初心如磐，乡村振兴渐展美好画卷；乡村医生培训项目推动西藏乡村妇幼保健工作发展，把知识与健康送进偏远乡村；在西藏墨脱，“中金公益生态碳中和林”创新开展“绿色低碳+ 生物多样性保护+乡村振兴”综合试点；在新疆帕米尔高原上，“边疆万里行”资助改善国门边境地区学校硬件基础设施；面对河北洪涝、甘肃地震等自然灾害，中金人汇聚大爱助力灾区群众重建家园。