北特科技:2023年净利润同比增长10.72% 拟10派0.58元

查股网  2024-04-03 09:16  北特科技(603009)个股分析

中证智能财讯 北特科技(603009)4月3日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入18.81亿元,同比增长10.30%;归母净利润5086.86万元,同比增长10.72%;扣非净利润4338.67万元,同比增长43.99%;经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元,同比增长24.07%;报告期内,北特科技基本每股收益为0.14元,加权平均净资产收益率为3.21%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.58元(含税)。

以4月2日收盘价计算,北特科技目前市盈率(TTM)约为111.07倍,市净率(LF)约为3.52倍,市销率(TTM)约为3.0倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,北特科技近三年营业总收入复合增长率为8.56%,在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的21家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为18.83%,排名6/21。

资料显示,公司主要业务包括底盘零部件业务、铝合金轻量化业务、空调压缩机业务三大板块。公司底盘零部件业务在更为细分的转向器齿条、减振器活塞杆行业内,处于绝对领先的市场龙头地位;空调压缩机业务也在商用车同行业中保持领先地位。

分产品来看,2023年公司主营业务中,底盘零部件业务收入12.85亿元,占营业收入的68.31%;空调压缩机业务收入4.43亿元,同比增长3.68%,占营业收入的23.54%;铝合金轻量化业务收入1.27亿元,同比增长182.12%,占营业收入的6.75%。

截至2023年末,公司员工总数为1361人,人均创收138.22万元,人均创利3.74万元,人均薪酬16.32万元,较上年同期分别变化2.68%、3.07%、-5.30%。

2023年,公司毛利率为17.42%,同比上升0.27个百分点;净利率为2.62%,较上年同期上升0.24个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为16.35%,同比下降1.34个百分点,环比下降1.75个百分点;净利率为3.99%,较上年同期上升3.05个百分点,较上一季度上升2.04个百分点。

分产品看,底盘零部件业务、空调压缩机业务、铝合金轻量化业务2023年毛利率分别为21.02%、7.63%、10.77%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.03亿元,占总销售金额比例为26.76%,公司前五名供应商合计采购金额5.79亿元,占年度采购总额比例为40.06%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为3.21%,较上年同期增长0.25个百分点;公司2023年投入资本回报率为3.30%,较上年同期增长0.24个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.38亿元,同比增长24.07%;筹资活动现金流净额-3441.39万元,同比减少4107.39万元;投资活动现金流净额-1.93亿元,上年同期为-1.21亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.53亿元,相比上年同期下降19.93%。

2023年,公司营业收入现金比为72.75%,净现比为467.68%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.57次,上年同期为0.54次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业53/98);固定资产周转率为1.69次,上年同期为1.60次(2022年行业平均值为2.48次,公司位居同行业71/98);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.54次、3.12次。

2023年,公司期间费用为2.78亿元,较上年同期增加3703.23万元;期间费用率为14.76%,较上年同期上升0.66个百分点。其中,销售费用同比增长5.16%,管理费用同比增长29.68%,研发费用同比增长17.04%,财务费用同比下降5.87%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末减少26.67%,占公司总资产比重下降2.48个百分点;固定资产较上年末增加11.95%,占公司总资产比重上升1.79个百分点;存货较上年末减少5.38%,占公司总资产比重下降1.75个百分点;货币资金较上年末增加29.99%,占公司总资产比重上升1.16个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加20.43%,占公司总资产比重上升2.50个百分点;长期借款较上年末减少59.46%,占公司总资产比重下降3.58个百分点;应付票据较上年末增加37.53%,占公司总资产比重上升1.82个百分点;应付账款较上年末增加14.85%,占公司总资产比重上升0.95个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.84亿元,占净资产的30.14%,较上年末减少2751.32万元。其中,存货跌价准备为2550.39万元,计提比例为5.01%。

2023年全年,公司研发投入金额为9399.30万元,同比增长17.38%;研发投入占营业收入比例为5.00%,相比上年同期上升0.31个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为6.63%。

年报称,公司持续加大研发投入,2023年研发投入9399.30万元,截止报告期末,公司有效期内专利167项,其中发明专利9项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为49.06%,相比上年末上升0.15个百分点;有息资产负债率为25.20%,相比上年末下降2.13个百分点。

2023年,公司流动比率为1.03,速动比率为0.71。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为宽旭私募证券投资基金、富国新兴产业股票型证券投资基金、王征、陈路、于翠云、富国新材料新能源混合型证券投资基金,取代了三季度末的中信证券股份有限公司、曹宪彬、刘益波、UBS AG、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、国泰君安证券股份有限公司。在具体持股比例上,谢云臣、乘舟高山鎏金8号私募证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,北特科技15.67%股份处于质押状态。其中,第一大股东靳坤质押4688.00万股公司股份,占其全部持股的43.86%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.06万户,较三季度末下降了7477户,降幅26.61%;户均持股市值由三季度末的9.58万元上升至25.80万元,增幅为169.31%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。