创力集团：2023年净利润同比下降0.75% 拟10派1.5元

中证智能财讯 创力集团（603012）4月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入26.56亿元，同比增长1.84%；归母净利润4.02亿元，同比下降0.75%；扣非净利润3.21亿元，同比下降7.91%；经营活动产生的现金流量净额为3.21亿元，同比下降35.34%；报告期内，创力集团基本每股收益为0.62元，加权平均净资产收益率为11.76%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.5元（含税）。

以4月25日收盘价计算，创力集团目前市盈率（TTM）约为8.83倍，市净率（LF）约为0.98倍，市销率（TTM）约为1.34倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，创力集团近三年营业总收入复合增长率为5.11%，在能源及重型设备行业已披露2023年数据的43家公司中排名第36。近三年净利润复合年增长率为3.18%，排名28/43。

分产品来看，2023年公司主营业务中，乳化液泵收入8.54亿元，同比增长20.14%，占营业收入的32.14%；采煤机主机收入6.68亿元，同比下降11.25%，占营业收入的25.13%；配件及维修收入5.00亿元，同比下降12.16%，占营业收入的18.83%。

2023年，公司毛利率为46.09%，同比上升0.03个百分点；净利率为14.19%，较上年同期下降1.91个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为46.29%，同比下降1.72个百分点，环比上升0.65个百分点；净利率为18.64%，较上年同期上升0.27个百分点，较上一季度上升8.08个百分点。

分产品看，乳化液泵、采煤机主机、配件及维修2023年毛利率分别为51.34%、36.92%、66.63%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额7.34亿元，占总销售金额比例为27.63%，公司前五名供应商合计采购金额3.39亿元，占年度采购总额比例为22.11%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为11.76%，较上年同期下降1.47个百分点；公司2023年投入资本回报率为9.63%，较上年同期下降1.84个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为3.21亿元，同比下降35.34%；筹资活动现金流净额-329.69万元，同比增加2.68亿元；投资活动现金流净额-2.56亿元，上年同期为-9761.68万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1.26亿元，相比上年同期下降79.66%。

2023年，公司营业收入现金比为95.98%，净现比为79.98%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.41次，上年同期为0.42次（2022年行业平均值为0.49次，公司位居同行业28/49）；固定资产周转率为3.33次，上年同期为3.13次（2022年行业平均值为4.18次，公司位居同行业33/49）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.27次、1.38次。

2023年，公司期间费用为8.25亿元，较上年同期增加1.33亿元；期间费用率为31.07%，较上年同期上升4.53个百分点。其中，销售费用同比增长21.56%，管理费用同比增长26.0%，研发费用同比增长7.88%，财务费用同比下降6.31%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末减少7.15%，占公司总资产比重下降1.67个百分点；应收账款较上年末增加1.05%，占公司总资产比重下降1.63个百分点；存货较上年末增加17.34%，占公司总资产比重上升1.60个百分点；在建工程较上年末增加904.54%，占公司总资产比重上升1.51个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加21.72%，占公司总资产比重上升0.79个百分点；应交税费较上年末减少48.71%，占公司总资产比重下降1.13个百分点；长期借款较上年末增加81.57%，占公司总资产比重上升0.31个百分点；长期递延收益较上年末增加115.63%，占公司总资产比重上升0.31个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为11.22亿元，占净资产的31.06%，较上年末增加1.66亿元。其中，存货跌价准备为1.31亿元，计提比例为10.44%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.40亿元，同比增长7.88%；研发投入占营业收入比例为5.26%，相比上年同期上升0.29个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为43.68%，相比上年末下降2.29个百分点；有息资产负债率为7.91%，相比上年末上升0.96个百分点。

2023年，公司流动比率为1.81，速动比率为1.39。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为孟庆亮，取代了三季度末的廖平。在具体持股比例上，上海巨圣投资有限公司、中煤机械集团有限公司、耿卫东、芮国洪、石华辉、王凤林、管亚平、郭武持股有所上升，迎水日新4号私募证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，创力集团12.49%股份处于质押状态。其中，第一大股东上海巨圣投资有限公司质押4425.00万股公司股份，占其全部持股的66.70%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.3万户，较三季度末增长了674户，增幅2.09%；户均持股市值由三季度末的12.28万元下降至11.66万元，降幅为5.05%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。