弘讯科技：2024年上半年净利润3595.04万元 同比增长38.62%

中证智能财讯 弘讯科技（603015）8月22日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入4.32亿元，同比增长15.01%；归母净利润3595.04万元，同比增长38.62%；扣非净利润4022.55万元，同比增长88.47%；经营活动产生的现金流量净额为2751.47万元，同比下降35.07%；报告期内，弘讯科技基本每股收益为0.09元，加权平均净资产收益率为2.61%。

公告称，公司营业收入变化主要由于工业控制类、驱动系统类产品销量较上年同期增长。

以8月21日收盘价计算，弘讯科技目前市盈率（TTM）约为37.48倍，市净率（LF）约为2.09倍，市销率（TTM）约为3.57倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入2.53亿元，同比增长17.55%，环比增长41.84%；归母净利润1907.1万元，同比增长13.59%，环比增长12.98%；扣非净利润2537.2万元，同比增长85.36%，环比增长70.81%。

资料显示，公司主要从事自动化、数字化、新能源三大业务板块。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，工业控制类收入2.22亿元，同比增长23.90%，占营业收入的51.53%；驱动系统类收入1.53亿元，同比增长17.88%，占营业收入的35.46%；新能源类收入0.43亿元，同比下降20.33%，占营业收入的10.04%。

2024年上半年，公司毛利率为36.32%，同比上升0.47个百分点；净利率为7.50%，较上年同期上升0.97个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为35.07%，同比下降1.22个百分点，环比下降3.03个百分点；净利率为6.65%，较上年同期下降1.25个百分点，较上一季度下降2.07个百分点。

分产品看，工业控制类、驱动系统类、新能源类2024年上半年毛利率分别为42.71%、26.47%、27.22%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.61%，较上年同期增长0.67个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为1.85%，较上年同期增长0.36个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为2751.47万元，同比下降35.07%；筹资活动现金流净额1830.65万元，同比增加6947.31万元；投资活动现金流净额1921.46万元，上年同期为997.2万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为4705.83万元，相比上年同期下降46.36%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为89.19%，净现比为76.54%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.21次，上年同期为0.18次（2023年上半年行业平均值为0.24次，公司位居同行业25/29）；固定资产周转率为0.91次，上年同期为0.75次（2023年上半年行业平均值为3.53次，公司位居同行业28/29）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.59次、0.86次。

2024年上半年，公司期间费用为1.11亿元，较上年同期增加541.35万元；但期间费用率为25.74%，较上年同期下降2.42个百分点。其中，销售费用同比增长7.43%，管理费用同比增长4.22%，研发费用同比下降0.61%，财务费用由去年同期的-133.62万元变为53.45万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为职工薪酬支出增加；管理费用的变动主要因为咨询服务费增加；财务费用的变动主要因为国内信用证手续费增加及汇兑收益减少。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应收账款较上年末增加26.76%，占公司总资产比重上升2.48个百分点；货币资金较上年末增加21.07%，占公司总资产比重上升2.28个百分点；固定资产较上年末减少5.46%，占公司总资产比重下降2.24个百分点；交易性金融资产较上年末减少16.84%，占公司总资产比重下降0.94个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加78.04%，占公司总资产比重上升4.27个百分点，主要系资金需求增加；长期借款较上年末减少20.12%，占公司总资产比重下降3.48个百分点；应付账款较上年末增加55.66%，占公司总资产比重上升2.28个百分点，主要系应付货款增加影响；一年内到期的非流动负债较上年末增加111.85%，占公司总资产比重上升1.44个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为3.2亿元，占净资产的24.12%，较上年末增加220.37万元。其中，存货跌价准备为6545.23万元，计提比例为16.98%。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为37.62%，相比上年末上升4.99个百分点；有息资产负债率为24.49%，相比上年末上升2.23个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为2.32，速动比率为1.71。

半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为上证综指交易型开放式指数证券投资基金、万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金、高盛公司有限责任公司，取代了一季度末的崔一鸣、申万宏源证券有限公司、郭怀云。在具体持股比例上，倪维科持股有所上升，一园科技股份有限公司、吴胜华持股有所下降。

值得注意的是，根据半年报数据，弘讯科技22.76%股份处于质押状态。其中，第一大股东RED FACTOR LIMITED质押6000.00万股公司股份，占其全部持股的37.24%。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为2.93万户，较一季度末下降了957户，降幅3.17%；户均持股市值由一季度末的10.68万元下降至10.45万元，降幅为2.15%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。