四度延期后 *ST威帝可转债募投项目投入金额仍不足16%
本报记者庄灵辉卢志坤北京报道
披星戴帽后，哈尔滨威帝电子股份有限公司（603023.SH，以下简称“*ST威帝”）再度因募投项目进展缓慢问题引发各方关注。
披露信息显示，*ST威帝于2018年7月发行可转债募集资金2亿元，用于投资云总线车联网服务平台项目。该项目计划实施周期本为2年，此后历经四度延期，建设完成期已延期至2024年7月。但截至2023年年末，该项目募集资金整体投入进度仅达15.90%，其中2023年仅投入229.02万元，项目进展极为缓慢。就相应情况，上交所日前向*ST威帝下发监管问询函，要求说明项目进展缓慢原因等。
《中国经营报》记者注意到，除上述可转债募投项目外，*ST威帝此前的IPO募投项目也经历数轮延期，2023年发起的重组事项进展也受到多方关注。对于可转债募投项目延期原因，*ST威帝曾披露称是受到下游市场需求下滑等因素影响，同受此等因素影响，2023年*ST威帝由盈转亏，主业毛利率也出现明显下滑。
募投项目四度延期
资料显示，*ST威帝是国内汽车电子控制产品供应商，主要生产汽车组合仪表、汽车CAN总线控制系统、智能驾驶座舱系统、汽车行驶记录仪、控制器等客车车身电子产品。该公司在2023年年报中表示，其产品主要目标市场是大中型客车市场，且已逐步进入新能源卡车市场。
上述可转债募投项目即涉及*ST威帝主要产品。披露信息显示，上述可转债募投项目为威帝云总线车联网服务平台项目，募集说明书中列示项目投资主要用于场地装修，购置软件、服务器、电子设备等，除铺底流动资金外，均为资本性支出。
根据计划，该项目实施周期本为24个月，即本应于2020年7月建设完成。但经历四度延期后，该项目建设完成期已延期至2024年7月。
对于延期原因，*ST威帝在前几次延期公告中表示是因相应项目还需经过装车测试，同时还受到疫情、芯片短缺、交付周期延长等因素影响。除相关因素外，*ST威帝在最近一次延期公告中还明确表示，由于2022年宏观周期波动，下游汽车市场需求下滑，项目研发测试周期变长以及技术能力和经验的沉淀需求，使得项目进展有所放缓。
尽管经历四度延期，该项目实质进展仍极为缓慢。披露信息显示，截至2023年年末，该项目累计投入募集资金3180.29万元，投入进度15.90%，其中2023年投入金额仅229.02万元。
相应情况也引发监管关注。上交所在问询函中要求*ST威帝分项目列示前期已投入3180.29万元募集资金的使用情况，已形成的对应资产情况，并自查相关资金流向是否合规，是否存在变相改变募投资金用途的情况。
同时，上交所还要求*ST威帝说明截至目前募投项目的建设进度以及该项目进展缓慢的主要原因，相关项目是否具有可行性与实施必要性，充分提示风险；说明对剩余募集资金的使用规划，募集资金存放的安全性及保障措施，是否存在通过质押担保、理财产品等方式流向控股股东及关联方等情形。
此外，*ST威帝2015年IPO时的募投项目也经历数轮延期，其中本计划实施周期为12个月的汽车电子技术研发中心建设项目延期至2018年才建设完成，本计划实施周期为24个月的汽车CAN总线控制系统产能扩建则延期至2019年。
由于上述可转债发行时IPO募投项目尚未完工，*ST威帝还在募集说明书中说明了可转债募投项目与IPO募投项目的区别。*ST威帝彼时表示，两次募投项目都围绕着公司现有的CAN总线控制系统产品业务展开，其中IPO募投项目主要是对现有CAN总线控制系统产品的产能扩建及新技术、新产品研发，可转债募投项目主要是在现有业务优势基础上通过车载智能终端的开发推广进而建设数据平台为公交公司等公共交通参与者提供数据服务。
重组进展受关注
除募投项目进展缓慢外，*ST威帝去年谋划的重组事项进展也受到多方关注。
2023年7月，*ST威帝发布公告称，通过发行股份及支付现金相结合的方式收购苏州宝优际科技股份有限公司（以下简称“宝优际”）100%股份，同时募集配套资金，相关交易预计构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。
此后，*ST威帝就相关重组数次发布进展公告，据最近一期进展公告，相关交易所涉及的审计、评估工作已完成，同时*ST威帝正在与交易对方就交易细节条款进行进一步磋商，并有序推动相关协议的签署。
*ST威帝在进展公告中提示相关交易能否实施存在不确定性，并表示后续工作将按规披露。不过，近期还是有不少投资者向*ST威帝提问相关重组进展情况，并对相关重组是否受阻等表示关注。
值得注意的是，*ST威帝此次收购标的宝优际此前还曾与金冠股份（300510.SZ）筹划过一轮资产重组，但最终未果。
资料显示，宝优际曾是新三板挂牌公司，主要产品为动力及储能电池电芯安全功能器件、模组安全功能器件、电池包结构件。2018年6月，金冠股份计划以现金或发行股份的方式收购宝优际51%以上的股份，但相关重组5个月后终止，原因是交易双方无法就重组相关核心条款达成一致意见。
实际上，相关重组预案发布后，上交所曾向*ST威帝下发问询函，对标的公司核心竞争力和业绩波动，及其与上市公司业务协同性等方面表示关注。问询函还指出，相关重组停牌前，*ST威帝股价涨幅较大，同时公司主要股东在停牌前持续减持公司股份。上交所要求*ST威帝说明是否存在内幕信息提前泄露情形。
*ST威帝在回复中否认存在内幕信息泄露的情形，并表示重组停牌前公司股票涨幅较大主要受汽车与汽车零部件板块行情影响。对于收购后业务规划，*ST威帝表示将把宝优际纳入整体业务体系，动力及储能电池电芯安全功能器件、模组安全功能器件、电池包结构件等产品的设计、研发、生产及销售将成为公司主要收入、利润来源之一。
相关重组还对*ST威帝2023年业绩产生影响。披露数据显示，2023年，*ST威帝管理费用为2191.81万元，同比增长35.59%。*ST威帝表示主要是因2023年度正进行重大资产重组，中介费用支出增加。
毛利率下滑
除资产重组因素外，近年来下游市场需求变动也对*ST威帝主业业绩产生影响。
披露数据显示，2023年，*ST威帝实现营收5299.51万元，同比下降28.55%，归属于上市公司股东的净利润-1573.92万元，同比下降457.23%，由盈转亏。
对于2023年亏损原因，*ST威帝表示，受新能源汽车购置补贴取消等因素影响，2023年新能源公交客车市场需求减少，主机厂给公司的相关订单减少，导致主营业务收入减少，整体营业收入不及预期；同时客户因降低成本需求，使用简化版总线，产品单位售价和毛利率降低，导致主营业务毛利率下降。
实际上，自2018年以来，*ST威帝的销售毛利率就出现明显波动。Wind数据显示，2018年至2023年，*ST威帝销售毛利率分别为54.41%、48.08%、40.49%、32.22%、37.23%及23.98%。其中，2023年销售毛利率较上年下滑13.25个百分点，较2018年下滑超30个百分点。
营收下滑及由盈转亏同时，2023年*ST威帝经营活动产生的现金流量净额却同比由负转正，为2140.14万元。披露数据还显示，2023年，*ST威帝销售商品、提供劳务收到现金7863.90万元，同比增长27.57%。
针对相关情况，上交所要求*ST威帝量化说明公司毛利率大幅波动的具体原因及合理性，是否存在跨期结转成本的情形，是否存在业绩持续下滑的风险，并说明其2023年经营活动产生的现金流量净额与营业收入及净利润指标变动趋势不一致的原因及合理性等。
就募投项目进展缓慢及下游市场需求减少是否会持续影响公司主业业绩等问题，记者致电致函*ST威帝董秘办采访。对方以领导正在出差为由拒绝了相应采访。