新坐标:2023年净利润同比增长18.38% 拟10派4元
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中证智能财讯 新坐标(603040)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入5.83亿元,同比增长10.72%;归母净利润1.84亿元,同比增长18.38%;扣非净利润1.66亿元,同比增长18.54%;经营活动产生的现金流量净额为3.12亿元,同比增长128.18%;报告期内,新坐标基本每股收益为1.38元,加权平均净资产收益率为15.78%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4元(含税)。
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以4月26日收盘价计算,新坐标目前市盈率(TTM)约为15.26倍,市净率(LF)约为2.25倍,市销率(TTM)约为4.82倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,新坐标近三年营业总收入复合增长率为15.75%,在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的89家公司中排名第31。近三年净利润复合年增长率为7.50%,排名41/89。
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资料显示,公司主营业务为精密零部件的研发、生产和销售。
分产品来看,2023年公司主营业务中,气门传动组精密零部件收入4.10亿元,同比增长10.03%,占营业收入的70.24%;气门组精密零部件收入0.89亿元,同比增长10.73%,占营业收入的15.34%。
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2023年,公司毛利率为53.34%,同比下降1.40个百分点;净利率为31.90%,较上年同期上升0.36个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为49.38%,同比下降4.22个百分点,环比下降1.87个百分点;净利率为30.89%,较上年同期上升4.19个百分点,较上一季度上升2.65个百分点。
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分产品看,气门传动组精密零部件、气门组精密零部件2023年毛利率分别为56.21%、68.29%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.60亿元,占总销售金额比例为44.60%,公司前五名供应商合计采购金额0.66亿元,占年度采购总额比例为41.14%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为15.78%,较上年同期增长0.59个百分点;公司2023年投入资本回报率为14.08%,较上年同期下降1.29个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为3.12亿元,同比增长128.18%,主要系报告期内因销售增长回款增加及票据到期结算增加所致;筹资活动现金流净额-1779.48万元,同比增加277.10万元,主要系报告期内分配股利增加所致;投资活动现金流净额-4.57亿元,上年同期为-2801.2万元,主要系报告期内购买银行理财及大额存单增加所致。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3940.44万元,上年同期为12118.15万元。
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2023年,公司营业收入现金比为120.22%,净现比为169.23%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.42次,上年同期为0.44次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业71/98);固定资产周转率为1.41次,上年同期为1.39次(2022年行业平均值为2.49次,公司位居同行业80/98);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.56次、1.74次。
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2023年,公司期间费用为9857.42万元,较上年同期增加534.84万元;但期间费用率为16.90%,较上年同期下降0.80个百分点。其中,销售费用同比增长1.17%,管理费用同比增长18.6%,研发费用同比增长10.17%,财务费用由去年同期的-710.94万元变为-1594.61万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少47.01%,占公司总资产比重下降13.56个百分点;交易性金融资产较上年末增加326.29%,占公司总资产比重上升11.91个百分点;其他非流动资产较上年末增加10308.92%,占公司总资产比重上升10.54个百分点;固定资产较上年末增加0.85%,占公司总资产比重下降4.52个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加29.76%,占公司总资产比重上升0.30个百分点;应付票据较上年末增加22.05%,占公司总资产比重上升0.10个百分点;应交税费较上年末减少30.76%,占公司总资产比重下降0.69个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少32.99%,占公司总资产比重下降0.65个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.56亿元,占净资产的12.44%,较上年末减少150.54万元。其中,存货跌价准备为652.99万元,计提比例为4.02%。
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2023年全年,公司研发投入金额为3681.06万元,同比增长10.17%;研发投入占营业收入比例为6.31%,相比上年同期下降0.03个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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年报称,截至本报告日,公司已拥有境内专利103项(其中发明专利39项,实用新型专利64项),境外专利12项(其中发明专利10项,实用新型专利2项)。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为14.25%,相比上年末上升2.95个百分点;有息资产负债率为3.43%,相比上年末上升3.35个百分点。
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2023年,公司流动比率为4.26,速动比率为3.44。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华泰证券股份有限公司、平安睿享文娱灵活配置混合型证券投资基金、鹏华新兴成长混合型证券投资基金、平安基金-中国平安人寿保险股份有限公司-分红-个险分红-平安人寿-平安基金权益委托投资2号单一资产管理计划,取代了三季度末的徐芳、信澳新能源产业股票型证券投资基金、杭州新坐标科技股份有限公司-2022年员工持股计划、何淑芬。在具体持股比例上,姚国兴、俊腾领航1号私募证券投资基金、俊腾恒星1号私募证券投资基金持股有所上升,胡欣、信澳信用债债券型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为9404户,较三季度末增长了531户,增幅5.98%;户均持股市值由三季度末的35.57万元上升至37.57万元,增幅为5.62%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。