金海通：2023年净利润同比下降44.91% 拟10派1.77元

中证智能财讯 金海通（603061）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.47亿元，同比下降18.49%；归母净利润8479.41万元，同比下降44.91%；扣非净利润6946.60万元，同比下降54.63%；经营活动产生的现金流量净额为-4836.13万元，上年同期为6718.56万元；报告期内，金海通基本每股收益为1.47元，加权平均净资产收益率为6.84%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.77元（含税）。

以4月26日收盘价计算，金海通目前市盈率（TTM）约为43.39倍，市净率（LF）约为2.63倍，市销率（TTM）约为10.6倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，金海通近三年营业总收入复合增长率为23.31%，在半导体设备行业已披露2023年数据的13家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为14.58%，排名8/13。

年报显示，自成立以来，公司一直专注于全球半导体芯片测试设备领域，同时致力于以高端智能装备核心技术助力我国半导体行业发展，以其自主研发的测试分选机产品加快半导体测试设备的进口替代。

分产品来看，2023年公司主营业务中，测试分选机收入3.13亿元，同比下降18.96%，占营业收入的90.12%；备品备件收入0.34亿元，同比下降15.01%，占营业收入的9.72%。

截至2023年末，公司员工总数为359人，人均创收96.72万元，人均创利23.62万元，人均薪酬22.26万元，较上年同期分别变化-20.76%、-46.45%、19.17%。

2023年，公司毛利率为49.21%，同比下降8.15个百分点；净利率为24.42%，较上年同期下降11.71个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为46.54%，同比下降10.06个百分点，环比下降1.91个百分点；净利率为40.82%，较上年同期上升4.92个百分点，较上一季度上升31.41个百分点。

分产品看，测试分选机、备品备件2023年毛利率分别为49.74%、43.66%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.83亿元，占总销售金额比例为52.59%，公司前五名供应商合计采购金额1.09亿元，占年度采购总额比例为50.04%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为6.84%，较上年同期下降23.65个百分点；公司2023年投入资本回报率为7.88%，较上年同期下降21.45个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-4836.13万元，同比减少1.16亿元；筹资活动现金流净额7.12亿元，同比增加7.23亿元；投资活动现金流净额-1.96亿元，上年同期为-1.46亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2.69亿元，上年同期为-0.37亿元。

2023年，公司营业收入现金比为98.20%，净现比为-57.03%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.29次，上年同期为0.60次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业3/18）；固定资产周转率为8.05次，上年同期为48.29次（2022年行业平均值为7.82次，公司位居同行业2/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.65次、0.57次。

2023年，公司期间费用为8560.45万元，较上年同期增加1879.67万元；期间费用率为24.65%，较上年同期上升8.97个百分点。其中，销售费用同比增长17.48%，管理费用同比增长30.86%，研发费用同比增长25.09%，财务费用由去年同期的-744.39万元变为-650.53万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加360.05%，占公司总资产比重上升21.24个百分点；存货较上年末增加17.09%，占公司总资产比重下降13.84个百分点；应收账款较上年末增加37.19%，占公司总资产比重下降6.37个百分点；在建工程较上年末减少78.13%，占公司总资产比重下降6.24个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少16.61%，占公司总资产比重下降6.40个百分点；应付账款较上年末减少17.25%，占公司总资产比重下降5.55个百分点；租赁负债较上年末减少98.00%，占公司总资产比重下降0.73个百分点；合同负债较上年末减少67.80%，占公司总资产比重下降0.39个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.34亿元，占净资产的23.89%，较上年末增加4877.09万元。其中，存货跌价准备为1503.61万元，计提比例为4.31%。

2023年全年，公司研发投入金额为3843.61万元，同比增长25.09%；研发投入占营业收入比例为11.07%，相比上年同期上升3.86个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为11.74%，相比上年末下降16.94个百分点；有息资产负债率为0.45%，相比上年末下降1.62个百分点。

2023年，公司流动比率为7.59，速动比率为5.73。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为信澳匠心臻选两年持有期混合型证券投资基金、国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金、信澳周期动力混合型证券投资基金、信达澳亚基金-北京诚通金控投资有限公司-信澳诚通金控4号单一资产管理计划，取代了三季度末的信澳智远三年持有期混合型证券投资基金、信澳领先智选混合型证券投资基金、杨传贤、陈德麟。在具体持股比例上，信澳新能源产业股票型证券投资基金、骆荷琴、信澳星奕混合型证券投资基金、曹家绮、信澳研究优选混合型证券投资基金持股有所上升。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.2万户，较三季度末增长了248户，增幅2.11%；户均持股市值由三季度末的43.31万元上升至47.45万元，增幅为9.56%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。