南华期货：2023年净利润同比增长63.32% 拟10派0.66元

中证智能财讯 南华期货（603093）3月9日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入62.47亿元，同比下降8.45%；归母净利润4.02亿元，同比增长63.32%；扣非净利润4.21亿元，同比增长75.46%；经营活动产生的现金流量净额为37.78亿元，同比增长201.95%；报告期内，南华期货基本每股收益为0.6587元，加权平均净资产收益率为11.46%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.66元（含税）。

以3月8日收盘价计算，南华期货目前市盈率（TTM）约为16.21倍，市净率（LF）约为1.76倍，市销率（TTM）约为1.04倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，南华期货近三年营业总收入复合增长率为-14.27%，近三年净利润复合年增长率为62.20%。

年报称，公司主要业务期货经纪业务、财富管理业务、风险管理业务、境外金融服务业务及期货投资咨询业务等。

分产品来看，2023年公司主营业务中，手续费及佣金净收入收入6.12亿元，同比增长22.81%，占营业收入的9.79%；利息净收入收入5.45亿元，同比增长67.02%，占营业收入的8.73%；投资收益收入1.75亿元，同比下降455.33%，占营业收入的2.81%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为11.46%，较上年同期上升3.71个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为37.78亿元，同比增长201.95%；筹资活动现金流净额-4.15亿元，同比减少11.06亿元；投资活动现金流净额10.16亿元，上年同期为-10.75亿元。

2023年，公司营业收入现金比为174.39%，净现比为940.14%。

资产重大变化方面，截至2023年末，公司货币资金较上年末增加16.36%，占公司总资产比重上升4.9个百分点；交易性金融资产合计较上年末增加24.83%，占公司总资产比重上升1.57个百分点；其他资产较上年末减少55.42%，占公司总资产比重下降0.36个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末增加62.45%，占公司总资产比重上升0.31个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年末，公司应付质押保证金较上年末减少34.27%，占公司总资产比重下降3.12个百分点；应付货币保证金较上年末增加10.76%，占公司总资产比重上升3.04个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加41.56%，占公司总资产比重上升1.3个百分点；短期借款较上年末减少34.18%，占公司总资产比重下降1.03个百分点。

2023年全年，公司研发投入金额为4257.37万元，同比下降1.50%；研发投入占营业收入比例为0.68%，相比上年同期上升0.05个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为建信理财有限责任公司-建信理财“诚鑫”多元配置混合类最低持有2年开放式产品、建信中证1000指数增强型发起式证券投资基金，取代了三季度末的申万宏源证券有限公司、交银施罗德国企改革灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上，杨热烈、平安资管-工商银行-平安资产如意2号资产管理产品持股有所上升，香港中央结算有限公司、深圳市平石资产管理有限公司-平石T5对冲基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.07万户，较三季度末增长了1394户，增幅7.21%；户均持股市值由三季度末的41.05万元下降至35.34万元，降幅为13.91%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。