研报掘金丨天风证券:共进股份营收动力强劲,海内外业绩齐出彩,首予“增持”评级

http://ddx.gubit.cn  2023-08-07 15:43  共进股份(603118)公司分析

格隆汇8月7日丨天风证券6日研报指出,共进股份(603118.SH)持续布局交换机业务,紧抓行业发展机遇,预计公司23-25年归母净利润为5.3/6.9/8.9亿元,对应PE估值为17/13/10倍,首次覆盖给予“增持”评级。

公司营收动力强劲,海内外业绩齐出彩。公司营收从2019年的78.4亿元增长至2022年的109.74亿元,复合增长率达到11.86%。海外业务营收持续增长,2022年达到了59.76亿元。随着越南工厂建设的持续推进,公司海外业务营收或将进一步提升,整体业绩持续增长动力强劲。

AI模型迭代迅速,相关产业持续受益。全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番,每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍。AI算力提升背景下,交换机与AI服务器迎来投资机遇。