中材节能:2023年净利润同比下降8.56% 拟10派0.83元
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中证智能财讯 中材节能(603126)4月13日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入30.67亿元,同比下降4.74%;归母净利润1.43亿元,同比下降8.56%;扣非净利润1.15亿元,同比下降3.48%;经营活动产生的现金流量净额为1.71亿元,同比增长26.77%;报告期内,中材节能基本每股收益为0.2349元,加权平均净资产收益率为6.93%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.83元(含税)。
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以4月12日收盘价计算,中材节能目前市盈率(TTM)约为26.13倍,市净率(LF)约为1.78倍,市销率(TTM)约为1.22倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,中材节能近三年营业总收入复合增长率为5.70%,在固废治理行业已披露2023年数据的10家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为2.11%,排名6/10。
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资料显示,公司围绕节能环保工程、装备制造、建筑节能材料三个主业不断做强做优做大。
分产品来看,2023年公司主营业务中,节能环保工程收入17.34亿元,同比增长6.69%,占营业收入的56.54%;装备制造收入10.19亿元,同比下降22.00%,占营业收入的33.24%;建筑节能材料收入2.55亿元,同比增长9.73%,占营业收入的8.31%。
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截至2023年末,公司员工总数为1909人,人均创收160.65万元,人均创利7.51万元,人均薪酬22.04万元,较上年同期分别变化-4.99%、-8.80%、20.72%。
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2023年,公司毛利率为20.39%,同比上升1.31个百分点;净利率为6.06%,较上年同期下降0.30个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为24.35%,同比上升3.82个百分点,环比上升11.42个百分点;净利率为6.64%,较上年同期上升2.94个百分点,较上一季度上升3.96个百分点。
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分产品看,节能环保工程、装备制造、建筑节能材料2023年毛利率分别为16.33%、24.97%、23.94%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.21亿元,占总销售金额比例为23.49%,公司前五名供应商合计采购金额3.17亿元,占年度采购总额比例为13%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为6.93%,较上年同期下降1.01个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.57%,较上年同期下降1.29个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为1.71亿元,同比增长26.77%;筹资活动现金流净额6568.63万元,同比减少613.30万元;投资活动现金流净额-2792.21万元,上年同期为-1.49亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.31亿元,相比上年同期增长50.64%。
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2023年,公司营业收入现金比为87.97%,净现比为119.26%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.59次,上年同期为0.68次(2022年行业平均值为0.38次,公司位居同行业3/32);固定资产周转率为3.34次,上年同期为4.06次(2022年行业平均值为3.79次,公司位居同行业16/32);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.30次、6.87次。
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2023年,公司期间费用为4.29亿元,较上年同期增加3147.58万元;期间费用率为13.98%,较上年同期上升1.64个百分点。其中,销售费用同比增长9.2%,管理费用同比下降7.62%,研发费用同比增长4.42%,财务费用由去年同期的-3019.13万元变为748.79万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末减少34.84%,占公司总资产比重下降3.48个百分点;应收账款较上年末增加19.50%,占公司总资产比重上升2.32个百分点;货币资金较上年末增加19.21%,占公司总资产比重上升1.93个百分点;在建工程较上年末减少30.12%,占公司总资产比重下降1.89个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加34.02%,占公司总资产比重上升2.15个百分点;长期借款较上年末增加50.23%,占公司总资产比重上升1.76个百分点;应付账款较上年末增加6.20%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;其他流动负债较上年末增加35.20%,占公司总资产比重上升0.54个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.8亿元,占净资产的13.31%,较上年末减少1.5亿元。其中,存货跌价准备为22.53万元,计提比例为0.08%。
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2023年全年,公司研发投入金额为1.65亿元,同比增长4.42%;研发投入占营业收入比例为5.39%,相比上年同期上升0.47个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为53.28%,相比上年末上升2.28个百分点;有息资产负债率为7.59%,相比上年末上升1.76个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.57,速动比率为1.46。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为王成华,取代了三季度末的闫向哲。在具体持股比例上,杨晓俊、彭勤习持股有所上升,北京国建易创投资有限公司、邱小贞持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.22万户,较三季度末下降了2024户,降幅3.73%;户均持股市值由三季度末的7.96万元下降至7.88万元,降幅为1.01%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。