兰石重装战略转型近三年揽收超121亿 7亿关联收购超合金公司壮大新材料业务
来源：长江商报
为进一步推进战略转型升级，兰石重装（603169.SH）将收购控股股东资产。
11月17日晚间，兰石重装披露收购方案。上市公司拟以现金7.03亿元收购控股股东兰石集团持有的兰州兰石超合金新材料有限公司（以下简 称“超合金公司”）100%股权。
长江商报记者注意到，超合金公司成立还不到两个月，是兰石集团以其铸锻分公司的冶炼及锻造业务相关资产而设立的独立法人单位。
由于超合金公司与兰石重装互为产业链上下游企业，具有很高互补性和协同性，因此兰石重装认为，通过本次交易，公司可进一步培育壮大新能源装备及新材料业务，加快公司战略转型升级步伐，提升公司盈利能力、核心竞争力并降低关联交易。
值得关注的是，自2021年正式启动转型以来，兰石重装的盈利能力相较于过往几年更为稳定。粗略计算，实施产业转型的近三年间，兰石重装累计已实现营业收入121.27亿元、净利润4.36亿元。
标的承诺三年净利不低于1.57亿
资料显示，今年9月27日，兰石集团以其铸锻分公司的冶炼及锻造业务相关资产设立超合金公司作为独立法人单位。目前，兰石集团持有超合金公司100%股权。
作为我国西部地区重要的高品质金属材料生产、研发企业，超合金公司的产品覆盖高温合金、耐蚀合金、钛合金、精密合金、特殊不锈钢和特种结构钢材料族群， 广泛应用于清洁能源、石油化工、航空航天、海工舰船、国防军工、环境保护等领域。
目前，超合金公司具备年产能特钢8万吨、特材5万吨的生产能力。不仅如此，超合金公司作为甘肃省金属材料产业链深加工核心企业，联合酒泉钢铁集团开发光伏多晶硅核心设备用N08810/N08120耐蚀合金、联合金川集团开发Inconel625、Incoloy825等高温合金材料，联合西部钛业等国内头部钛材企业开发航空航天用钛合金产品，有效支撑西北地区钛合金、高温合金和铜合金产业集群发展。
模拟审计报告显示，2022年和2023年前九月，超合金公司分别实现营业收入4.12亿元、4.14亿元，净利润639.47万元、2557.5万元。截至2023年9月末，超合金公司资产总额7.57亿元，负债总额2.07亿元，净资产5.5亿元。
收益法评估下，本次交易中，超合金公司股东全部权益的评估结果为7.03亿元，评估增值1.53亿元，增值率27.88%。在此基础上，交易双方确定超合金公司100%股权的交易价格为7.03亿元，由兰石重装分两期完成现金支付。
长江商报记者注意到，此次交易中，兰石集团还做出业绩承诺，即超合金公司在2023年（10—12月）、2024年、2025年、2026年的净利润分别不低于443万元、3935万元、5070万元、6234万元，合计实现净利润不低于1.57亿元。
值得关注的是，由于超合金公司原为兰石集团铸锻分公司冶炼及锻造业务单元，此前兰石重装与超合金公司之间存在互相采购的关联交易。兰石重装预计未来随着双方业务规模的扩大，双方在高品质锻件、高端特钢、高温合金等新材料领域交易将进一步增加，因此本次收购完成，超合金公司将成为兰石重装全资子公司，有利于上市公司未来减少与控股股东之间的关联交易。
但同时需要注意的是，兰石重装本次还因收购超合金公司将为兰石集团新增担保9600万元。截至目前，兰石重装实际为兰石集团及其子公司提供担保余额为2.75亿元（不含本次）。
积极开拓新能源等取得成效
收购超合金公司，不仅可以直接增厚公司经营业绩，兰石重装也将进一步推进战略转型升级。
资料显示，兰石重装始建于1953年，2014年10月登陆沪市主板之后，兰石重装的经营业绩曾出现大幅波动。2016年至2018年，公司连续三年净利润大幅下滑直至亏损15.09亿元。2019年扭亏为盈之后，2020年兰石重装再次亏损2.85亿元。
2021年开始，兰石重装正式启动转型，从传统产业积极进军新能源市场，同时大力开拓光伏多晶硅、核能、氢能等新能源装备市场和能源工程服务市场。随着在新能源、化工新材料、工业智能装备领域的积极布局，兰石重装的新兴产业业务取得成效。
2021年和2022年，兰石重装分别实现营业收入40.37亿元、49.8亿元，同比增长39.17%、23.37%；净利润1.23亿元、1.76亿元，同比增长143.1%、43.35%；扣非净利润分别为0.81亿元、1.25亿元，同比增长123.81%、55.3%。
2023年前三季度，兰石重装实现营业收入31.1亿元，同比增长1.44%；净利润虽然同比减少5.5%至1.37亿元，但扣非净利润同比继续增长4.81%至1.09亿元。
粗略计算，实施产业转型的近三年间，兰石重装累计已实现营业收入121.27亿元、净利润4.36亿元。
中报显示，在国家积极推动制造业高端化、智能化、绿色化背景下，兰石重装依托深耕能源化 工装备制造领域70年积累的技术底蕴、新能源装备制造领域的前瞻性布局和先发优势，市场开拓取得明显成效。2023年上半年，兰石重装取得订单35.54亿元，同比增长4.77%，开发新客户105家。
兰石重装表示，本次交易标的超合金公司与公司互为产业链上下游企业，具有很高互补性和协同性。通过本次交易，公司可进一步培育壮大新能源装备及新材料业务，加快公司战略转型升级步伐，推动公司实现由传统能源装备制造向新能源装备制造转型升级，提升公司盈利能力、核心竞争力并降低关联交易。