兰石重装:2023年净利润1.54亿元 同比下降12.62%

查股网  2024-04-17 23:00  兰石重装(603169)个股分析

中证智能财讯 兰石重装(603169)4月18日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入51.62亿元,同比增长3.65%;归母净利润1.54亿元,同比下降12.62%;扣非净利润1.01亿元,同比下降19.53%;经营活动产生的现金流量净额为2.58亿元,同比下降16.49%。报告期内,兰石重装基本每股收益为0.1177元,加权平均净资产收益率为4.78%。

报告期内,公司合计非经常性损益为5312.95万元,其中计入当期损益的政府补助2052.71万元,少数股东权益影响额(税后)为-82.30万元。

以4月17日收盘价计算,兰石重装目前市盈率(TTM)约为44.27倍,市净率(LF)约为2.17倍,市销率(TTM)约为1.32倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,兰石重装近三年营业总收入复合增长率为21.18%,在能源及重型设备行业已披露2023年数据的20家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为36.44%,排名3/20。

年报显示,公司业务涵盖传统能源化工装备(炼油化工、煤化工、化工新材料等领域)、新能源装备(核能、氢能、光伏光热及储能等领域)、工业智能装备(快速锻造液压机组、径向锻造机等)、节能环保装备的研发、设计、制造、检测、检维修服务及EPC工程总承包;金属新材料(高温合金、耐蚀合金、钛合金、精密合金、特殊不锈钢和特种结构钢材料)的研发、制造、检测和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,传统能源装备收入28.35亿元,同比增长22.19%,占营业收入的54.93%;新能源装备收入9.08亿元,同比下降30.28%,占营业收入的17.59%;节能环保装备收入3.77亿元,同比增长18.80%,占营业收入的7.31%。

截至2023年末,公司员工总数为4274人,人均创收120.78万元,人均创利3.60万元,人均薪酬14.23万元,较上年同期分别变化-2.95%、-18.18%、8.26%。

2023年,公司毛利率为15.14%,同比上升1.14个百分点;净利率为3.22%,较上年同期下降0.44个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为13.81%,同比上升1.41个百分点,环比上升0.38个百分点;净利率为1.62%,较上年同期上升0.01个百分点,较上一季度上升0.23个百分点。

分产品看,传统能源装备、新能源装备、节能环保装备2023年毛利率分别为13.76%、13.57%、16.81%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额9.23亿元,占总销售金额比例为18.20%,公司前五名供应商合计采购金额13.66亿元,占年度采购总额比例为30.99%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.78%,较上年同期下降0.99个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.87%,较上年同期下降0.61个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.58亿元,同比下降16.49%;筹资活动现金流净额3.91亿元,同比增加11.92亿元;投资活动现金流净额-7.23亿元,上年同期为-3.02亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为7.79亿元,上年同期为-7.75亿元。

2023年,公司营业收入现金比为107.06%,净现比为167.66%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.43次,上年同期为0.42次(2022年行业平均值为0.49次,公司位居同行业29/49);固定资产周转率为2.14次,上年同期为2.21次(2022年行业平均值为4.18次,公司位居同行业41/49);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.03次、1.46次。

2023年,公司期间费用为6.28亿元,较上年同期增加9908.14万元;期间费用率为12.17%,较上年同期上升1.54个百分点。其中,销售费用同比增长29.3%,管理费用同比增长16.84%,研发费用同比增长49.78%,财务费用同比下降11.73%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司预付款项较上年末减少42.20%,占公司总资产比重下降2.80个百分点;固定资产较上年末增加20.07%,占公司总资产比重上升2.27个百分点;合同资产较上年末增加24.87%,占公司总资产比重上升1.73个百分点;无形资产较上年末增加96.56%,占公司总资产比重上升1.44个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加40.87%,占公司总资产比重上升4.07个百分点;短期借款较上年末减少24.29%,占公司总资产比重下降5.15个百分点;长期借款较上年末增加64.55%,占公司总资产比重上升2.93个百分点,主要系调整负债结构,增加长期借款;一年内到期的非流动负债较上年末增加101.34%,占公司总资产比重上升1.85个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为31.85亿元,占净资产的101.45%,较上年末增加3.56亿元。其中,存货跌价准备为7027.68万元,计提比例为2.16%。

2023年全年,公司研发投入金额为2.28亿元,同比增长47.97%;研发投入占营业收入比例为4.41%,相比上年同期上升1.32个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0.51%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为73.21%,相比上年末上升1.78个百分点;有息资产负债率为24.82%,相比上年末下降0.36个百分点。

2023年,公司流动比率为1.02,速动比率为0.62。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华安媒体互联网混合型证券投资基金、华安景气领航混合型证券投资基金,取代了三季度末的香港中央结算有限公司、秦皇岛金核投资有限公司。

值得注意的是,根据年报数据,兰石重装35.66%股份处于质押状态。其中,第一大股东兰州兰石集团有限公司质押4.53亿股公司股份,占其全部持股的84.19%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为7.19万户,较三季度末增长了804户,增幅1.13%;户均持股市值由三季度末的11.95万元下降至11.19万元,降幅为6.36%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。