海容冷链:2024年上半年净利润2亿元 同比下降25.80%

查股网  2024-08-15 18:14  海容冷链(603187)个股分析

中证智能财讯 海容冷链(603187)8月16日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入15.87亿元,同比下降21.05%;归母净利润2亿元,同比下降25.8%;扣非净利润1.76亿元,同比下降34.55%;经营活动产生的现金流量净额为-3852.06万元,上年同期为3060.74万元;报告期内,海容冷链基本每股收益为0.52元,加权平均净资产收益率为4.99%。

公告称,公司营业收入变化主要由于报告期内部分客户订单量减少。

以8月15日收盘价计算,海容冷链目前市盈率(TTM)约为12.37倍,市净率(LF)约为1.07倍,市销率(TTM)约为1.53倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.35亿元,同比下降34.35%,环比下降13.70%;归母净利润8545.58万元,同比下降44.17%,环比下降25.47%;扣非净利润7870.9万元,同比下降50.25%,环比下降19.42%。

资料显示,公司自成立以来始终专注于商用冷链设备的研发、生产、销售和服务,坚持“专业化、差异化、定制化”发展战略。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,商用展示柜收入15.10亿元,占营业收入的95.16%。

2024年上半年,公司毛利率为27.51%,同比下降0.77个百分点;净利率为12.68%,较上年同期下降0.72个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.54%,同比下降1.66个百分点,环比上升0.05个百分点;净利率为11.69%,较上年同期下降1.98个百分点,较上一季度下降1.84个百分点。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.99%,较上年同期下降2.15个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.74%,较上年同期下降2.03个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-3852.06万元,同比减少6912.80万元,主要系报告期内销售商品提供劳务收到的现金同比减少所致;筹资活动现金流净额-2.33亿元,同比减少8742.10万元,主要系报告期内现金分红增加所致;投资活动现金流净额4.84亿元,上年同期为-3.48亿元,主要系报告期内利用暂时闲置资金购买理财产品增加所致。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为4.23亿元,上年同期为-3.59亿元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为90.69%,净现比为-19.25%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.29次,上年同期为0.37次(2023年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业4/17);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.09次、1.84次。

2024年上半年,公司期间费用为1.85亿元,较上年同期增加1291.71万元;期间费用率为11.66%,较上年同期上升3.10个百分点。其中,销售费用同比增长1.59%,管理费用同比增长3.24%,研发费用同比下降19.49%,财务费用由去年同期的-3296.28万元变为-1252.80万元。

资料显示,财务费用的变动主要因为报告期内汇兑收益同比减少;研发费用的变动主要因为报告期内研发项目同比减少。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少64.76%,占公司总资产比重下降11.79个百分点;应收账款较上年末增加29.88%,占公司总资产比重上升7.87个百分点;货币资金较上年末增加17.69%,占公司总资产比重上升4.24个百分点;存货较上年末减少18.01%,占公司总资产比重下降1.79个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少9.48%,占公司总资产比重下降0.73个百分点;应付账款较上年末减少9.45%,占公司总资产比重下降0.65个百分点;合同负债较上年末减少48.02%,占公司总资产比重下降0.73个百分点,主要系报告期内应付返利减少;应付职工薪酬较上年末减少35.25%,占公司总资产比重下降0.36个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.65亿元,占净资产的14.27%,较上年末减少1.24亿元。其中,存货跌价准备为513.42万元,计提比例为0.9%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为26.45%,相比上年末下降2.26个百分点;有息资产负债率为0.00%,相比上年末基本持平。

2024年上半年,公司流动比率为2.83,速动比率为2.42。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金,取代了一季度末的香港中央结算有限公司。在具体持股比例上,邵伟、江春瑞、马洪奎、赵琦、王存江、赵定勇、王彦荣、工银瑞信创新动力股票型证券投资基金持股有所上升,全国社保基金四零六组合持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.23万户,较一季度末增长了3114户,增幅16.27%;户均持股市值由一季度末的31.27万元下降至20.24万元,降幅为35.27%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。