兴通股份获国海证券买入评级，预测2023年营业收入为14.68亿元

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2023年11月1日，兴通股份获国海证券买入评级，近一个月兴通股份获得3份研报关注。

研报预计兴通股份2023-2025年营业收入分别为14.68亿元、18.11亿元与21.92亿元，归母净利润分别为2.47亿元、3.38亿元与4.35亿元，对应PE分别为17.57倍、12.84倍与9.98倍。研报认为，兴通股份作为内贸化学品水运的龙头企业，仍将充分受益于本轮消费升级和行业集中度提升的趋势，当前阶段公司市占率仍有较大提升空间，等待需求景气反转带动船舶运营效率快速修复。外贸层面，国内众多炼化项目陆续投产，伴随着国内炼化企业的“走出去”战略，外贸化学品运输市场有望快速增长，在此过程中，公司外贸化学品船队运力规模不断扩大，客户服务能力与市场竞争力持续提升，目前已有一艘船舶与巴西石油公司签订了期租合同，外贸市场空间逐步打开，看好公司长期的价值成长机会。

风险提示：需求增长不及预期、重资产并购不及预期、产能扩张不及预期、政策变化、收并购风险、化学品运输安全风险、新增运力存在不确定性、市占率与内贸集运不可完全对比。