晋拓股份：2023年净利润同比下降20.87% 拟10派0.6元

中证智能财讯 晋拓股份（603211）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入10.03亿元，同比增长2.54%；归母净利润5153.15万元，同比下降20.87%；扣非净利润5059.48万元，同比下降14.59%；经营活动产生的现金流量净额为4695.37万元，上年同期为-4830.19万元；报告期内，晋拓股份基本每股收益为0.19元，加权平均净资产收益率为4.54%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.6元（含税）。

以4月26日收盘价计算，晋拓股份目前市盈率（TTM）约为79.59倍，市净率（LF）约为3.56倍，市销率（TTM）约为4.09倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，晋拓股份近三年营业总收入复合增长率为12.57%，在其他汽车零部件行业已披露2023年数据的45家公司中排名第20。近三年净利润复合年增长率为-14.67%，排名31/45。

资料显示，公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。

分产品来看，2023年公司主营业务中，汽车类零部件收入8.00亿元，同比增长9.24%，占营业收入的79.72%；工业类零部件收入1.40亿元，同比下降24.26%，占营业收入的13.93%；模具收入0.43亿元，同比增长18.57%，占营业收入的4.31%。

截至2023年末，公司员工总数为1330人，人均创收75.43万元，人均创利3.87万元，人均薪酬13.98万元，较上年同期分别变化-1.62%、-24.09%、0.24%。

2023年，公司毛利率为17.23%，同比下降1.90个百分点；净利率为5.06%，较上年同期下降1.18个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为15.14%，同比下降2.62个百分点，环比下降1.86个百分点；净利率为4.66%，较上年同期上升0.57个百分点，较上一季度下降0.30个百分点。

分产品看，汽车类零部件、工业类零部件、模具2023年毛利率分别为16.41%、16.18%、40.93%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额6.09亿元，占总销售金额比例为60.75%，公司前五名供应商合计采购金额4.43亿元，占年度采购总额比例为60.17%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.54%，较上年同期下降3.06个百分点；公司2023年投入资本回报率为4.05%，较上年同期下降1.83个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为4695.37万元，同比增加9525.56万元，主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金较上期减少所致；筹资活动现金流净额135.63万元，同比减少3.80亿元，主要系上期公开发行新股，收到募集资金所致；投资活动现金流净额-7810.74万元，上年同期为-2.74亿元，主要系本期购买理财产品较上期减少所致。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为409.40万元，上年同期为-35723.70万元。

2023年，公司营业收入现金比为90.46%，净现比为91.12%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.59次，上年同期为0.64次（2022年行业平均值为0.60次，公司位居同行业21/50）；固定资产周转率为1.75次，上年同期为2.08次（2022年行业平均值为2.82次，公司位居同行业40/50）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.10次、4.09次。

2023年，公司期间费用为1.13亿元，较上年同期减少250.75万元；期间费用率为11.28%，较上年同期下降0.55个百分点。其中，销售费用同比增长14.31%，管理费用同比下降5.51%，研发费用同比增长4.94%，财务费用同比下降28.29%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加31.73%，占公司总资产比重上升8.11个百分点；在建工程较上年末减少11.43%，占公司总资产比重下降2.51个百分点；货币资金较上年末减少27.93%，占公司总资产比重下降1.84个百分点；存货较上年末减少2.54%，占公司总资产比重下降0.69个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加26.30%，占公司总资产比重上升2.51个百分点；应交税费较上年末减少67.15%，占公司总资产比重下降0.75个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少31.72%，占公司总资产比重下降0.58个百分点；长期借款较上年末减少5.98%，占公司总资产比重下降0.66个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.01亿元，占净资产的17.38%，较上年末减少521.7万元。其中，存货跌价准备为630.59万元，计提比例为3.05%。

2023年全年，公司研发投入金额为4754.30万元，同比增长4.94%；研发投入占营业收入比例为4.74%，相比上年同期上升0.11个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为32.79%，相比上年末上升0.32个百分点；有息资产负债率为21.58%，相比上年末上升1.28个百分点。

2023年，公司流动比率为1.49，速动比率为1.04。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为常忠宝、黄依琪、龚骏、端传俊、刘明德、谢加权、陈红燕、郭静，取代了三季度末的洪尼娜、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL、张征、中信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、UBS AG、高盛公司有限责任公司。在具体持股比例上，纪宏斌持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.59万户，较三季度末增长了1.11万户，增幅44.65%；户均持股市值由三季度末的15.72万元下降至14.55万元，降幅为7.44%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。