比依股份:2023年净利润同比增长13.34% 拟10派3.75元
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中证智能财讯 比依股份(603215)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入15.60亿元,同比增长4.02%;归母净利润2.02亿元,同比增长13.34%;扣非净利润1.93亿元,同比增长15.56%;经营活动产生的现金流量净额为4.43亿元,同比增长125.73%;报告期内,比依股份基本每股收益为1.08元,加权平均净资产收益率为19.27%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.75元(含税)。
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以4月24日收盘价计算,比依股份目前市盈率(TTM)约为17.3倍,市净率(LF)约为3.13倍,市销率(TTM)约为2.24倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,比依股份近三年营业总收入复合增长率为10.26%,在厨房小家电行业已披露2023年数据的8家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为23.96%,排名2/8。
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年报称,公司主营业务为智能小家电产品的研发、设计、制造和销售,主要产品包括空气炸锅、空气烤箱、油炸锅、煎烤器、咖啡机、环境电器、制冰机等。
分产品来看,2023年公司主营业务中,空气炸锅收入11.82亿元,同比增长8.13%,占营业收入的75.77%;空气烤箱收入1.95亿元,同比下降16.41%,占营业收入的12.51%;油炸锅收入1.30亿元,同比增长12.40%,占营业收入的8.36%。
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截至2023年末,公司员工总数为2127人,人均创收73.32万元,人均创利9.49万元,人均薪酬10.87万元,较上年同期分别下降19.16%、11.92%、6.17%。
2023年,公司毛利率为21.21%,同比上升1.66个百分点;净利率为12.92%,较上年同期上升1.05个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为19.04%,同比下降6.26个百分点,环比下降2.90个百分点;净利率为8.64%,较上年同期下降1.82个百分点,较上一季度下降3.24个百分点。
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分产品看,空气炸锅、空气烤箱、油炸锅2023年毛利率分别为19.65%、28.82%、19.53%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额9.36亿元,占总销售金额比例为60.04%,公司前五名供应商合计采购金额2.27亿元,占年度采购总额比例为23.13%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为19.27%,较上年同期下降1.97个百分点;公司2023年投入资本回报率为18.21%,较上年同期下降4.36个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为4.43亿元,同比增长125.73%;筹资活动现金流净额-7841.70万元,同比减少3.48亿元;投资活动现金流净额-2.25亿元,上年同期为-3.89亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.30亿元,上年同期为-2.51亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为115.34%,净现比为219.55%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.98次,上年同期为1.11次(2022年行业平均值为0.90次,公司位居同行业4/12);固定资产周转率为6.12次,上年同期为6.69次(2022年行业平均值为9.55次,公司位居同行业7/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.30次、7.10次。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末减少28.73%,占公司总资产比重下降9.70个百分点;交易性金融资产较上年末减少40.57%,占公司总资产比重下降9.12个百分点;货币资金较上年末增加54.56%,占公司总资产比重上升5.57个百分点;无形资产较上年末增加78.63%,占公司总资产比重上升4.20个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加112.47%,占公司总资产比重上升6.34个百分点;应付账款较上年末减少27.15%,占公司总资产比重下降7.33个百分点;其他流动负债较上年末减少81.33%,占公司总资产比重下降1.30个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加565.64%,占公司总资产比重上升0.82个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.7亿元,占净资产的15.2%,较上年末减少663.63万元。其中,存货跌价准备为359.38万元,计提比例为2.07%。
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2023年全年,公司研发投入金额为6490.33万元,同比增长0.69%;研发投入占营业收入比例为4.16%,相比上年同期下降0.14个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为32.78%,相比上年末下降1.59个百分点;有息资产负债率为0.21%,相比上年末上升0.03个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.01,速动比率为1.69。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为王菊芬、华杉价值挖掘1号私募证券投资基金、海通证券股份有限公司、吴菲、刘兆洋、宁波华桐创业投资管理有限公司-宁波华桐恒越创业投资合伙企业(有限合伙),取代了三季度末的MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、南方新优享灵活配置混合型证券投资基金、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL、信澳优享生活混合型证券投资基金、国泰君安君得鑫两年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上,大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金持股有所上升,郭爱萍持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.49万户,较三季度末增长了2439户,增幅19.54%;户均持股市值由三季度末的30.10万元下降至21.87万元,降幅为27.34%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。