卖风电子公司控股权增利2.4亿元，日月股份缺钱吗？

界面新闻记者 | 冯雨晨

　　日月股份（603218．SH）拟向浙江新能（600032．SH）转让风电项目资产。3月21日，日月股份冲击涨停，浙江新能收跌1.31%。

　　3月20日盘后，日月股份公告，全资子公司日月重工（甘肃）有限公司（简称“甘肃日月”）拟与上市公司浙江新能签署股权收购协议，向浙江新能转让其持有的酒泉浙新能风力发电有限公司（简称“酒泉浙新能”）80%股权，转让价格为3.82亿元。

　　转让后，甘肃日月持有酒泉浙新能股权比例由95%降低至15%，酒泉浙新能不再并表日月股份。处置酒泉浙新能80%股权产生的收益将计入投资收益，金额约为2.4亿元，将对日月股份2024年净利润产生影响。同时，浙江新能对酒泉浙新能的持股比例将由5%增至85%。

　　酒泉浙新能由甘肃日月和浙江新能在2022年9月发起成立，注册资本3亿元，公告未透露酒泉浙新能最新经营业绩，从2022年数据来看，酒泉浙新能暂未实现盈利，当年净利润为-24．22万元。

　　不过，酒泉浙新能已签订的合同金额高达11亿元。

　　酒泉浙新能清产核资专项审计报告中第六部分的清产核资专项审计结果显示，截止2023年12月31日，酒泉浙新能已签订合同98项，合同金额约11.32亿元，已入账金额9.86亿元，目前工程属于试运行阶段，部分合同尚未结算完毕。

　　界面新闻注意到，该审计报告中合同数量存在两处说法不一致的情况。

　　该报告第七部分其他重要事项中又显示，截止2023年12月31日，酒泉浙新能已签订合同为101项，合同金额合计约11.32亿元，已入账金额9.86亿元，目前工程属于试运行阶段，部分合同尚未结算完毕。

来源：公告

　　或得益于合同金额的乐观，在收益法评估下，截至2023年12月31日酒泉浙新能股东全部权益评估价值为4．82亿元，与账面所有者权益1．77亿元相比，评估增值3．05亿元，增值率为172.48%。

　　截至2023年12月，酒泉浙新能总资产为10．1亿元，其中，肃北马鬃山300MW风电项目在建工程账面价值就高达8．89亿元，该项目是酒泉浙新能的主要资产也是其诞生“使命”。

　　公开资料显示，该项目在2023年6月30日开工，建成后预计每年发电超10亿度，可满足约40万户三口之家一年用电，减少二氧化碳排放约85万吨。2024年1月，该项目实现了全容量并网发电。

　　该项目似乎正将迎来投资回报期，为何日月股份急着“脱手”？日月股份在公告中简单提到，本次交易能盘活公司存量资产，有效回笼资金，提高资产流动性。

　　进一步来看，酒泉浙新能尚背负着高额贷款。

　　财务数据显示，截至2023年12月31日，酒泉浙新能长期借款为4．81亿元，主要为对招商银行质押借款。2023年7月9日酒泉浙新能与招商银行股份有限公司宁波分行、兰州分行签订固定资产银团借款合同，贷款总金额11.05亿元，并以酒泉浙新能肃北马鬃山300MW风电项目电费收入作为质押，于2023年7月19日签订质押合同。

　　此外，酒泉浙新能应付账款也高达3.52亿元，其中，对浙江新能应付款项为170．03万元，对浙江运达风电股份有限公司（现名运达能源科技集团股份有限公司，运达股份，300772．SZ）应付款项达2．32亿元。浙江新能、运达股份实控人均为浙江国资委。

　　后续日月股份不排除“清仓”酒泉浙新能股权的可能。

　　根据公告，甘肃日月本次转让酒泉浙新能80%股权18个月内，甘肃日月还将就是否继续持有酒泉浙新能15%的股权作出选择。如继续转让，预计转让酒泉浙新能95%股权将全额确认投资收益2.82亿元。

　　日月股份补充道，公司已经在甘肃酒泉建立生产基地，在做好风电产品生产的同时，将继续深耕风力资源开发投资，形成产业轮动，持续为制造赋能。

　　资料显示，日月股份自身从事大型重工装备铸件的研发、生产及销售。2016年上市以来，日月股份共进行两次增发，合计用于补充流动资金的金额达到逾14亿元。

　　2020年，日月股份向18名特定投资者发行了1.37亿股，募集资金净额为27.93亿元，21．6亿元用于年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目，剩余的补充流动资金。2023年10月，日月股份称因场地建设等方面受到了制约，年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目结项日期由2023年12月延长至2025年6月。

　　2022年12月，日月股份向实控人发行5798.69万股，募资募集资金净额7．96亿元全部用于补充流动资金。

　　2020年至2022年及2023年三季度末，日月股份资产负债率均在20%至25%区间，在大连重工（002204．SZ）、中信重工（601608.SH）等同行业中，这一比例处于正常偏低水平。