日月股份：2023年净利润同比增长39.84% 拟10派2.8元

中证智能财讯 日月股份（603218）4月25日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入46.56亿元，同比下降4.30%；归母净利润4.82亿元，同比增长39.84%；扣非净利润4.25亿元，同比增长60.46%；经营活动产生的现金流量净额为6.16亿元，同比增长237.99%；报告期内，日月股份基本每股收益为0.47元，加权平均净资产收益率为4.95%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2.8元（含税）。

以4月24日收盘价计算，日月股份目前市盈率（TTM）约为25.16倍，市净率（LF）约为1.23倍，市销率（TTM）约为2.6倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，日月股份近三年营业总收入复合增长率为-3.06%，在风电零部件行业已披露2023年数据的13家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为-21.07%，排名10/13。

资料显示，公司致力于大型重工装备铸件的研发、生产及销售。

分产品来看，2023年公司主营业务中，球墨铸铁类产品收入45.04亿元，同比下降4.75%，占营业收入的96.75%；合金类产品收入0.52亿元，同比增长77.74%，占营业收入的1.11%。

截至2023年末，公司员工总数为4070人，人均创收114.39万元，人均创利11.83万元，人均薪酬14.31万元，较上年同期分别增长2.33%、49.53%、18.92%。

2023年，公司毛利率为18.66%，同比上升5.82个百分点；净利率为10.28%，较上年同期上升3.21个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为16.06%，同比下降2.05个百分点，环比上升0.97个百分点；净利率为11.32%，较上年同期上升0.03个百分点，较上一季度上升5.98个百分点。

分产品看，球墨铸铁类产品、合金类产品2023年毛利率分别为18.31%、3.36%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额22.66亿元，占总销售金额比例为48.67%，公司前五名供应商合计采购金额9.80亿元，占年度采购总额比例为42.83%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.95%，较上年同期增长1.05个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.80%，较上年同期增长1.15个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为6.16亿元，同比增长237.99%；筹资活动现金流净额4.40亿元，同比减少3.20亿元，主要系本年收到股权激励款少于上年定向增发款所致；投资活动现金流净额-5.99亿元，上年同期为-5.27亿元，主要系项目建设投资资金增加所致。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-4.36亿元，上年同期为-1.55亿元。

2023年，公司营业收入现金比为119.22%，净现比为128.01%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.35次，上年同期为0.41次（2022年行业平均值为0.50次，公司位居同行业16/21）；固定资产周转率为1.57次，上年同期为2.10次（2022年行业平均值为3.06次，公司位居同行业15/21）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.96次、5.01次。

2023年，公司期间费用为3.71亿元，较上年同期增加6755.44万元；期间费用率为7.97%，较上年同期上升1.73个百分点。其中，销售费用同比增长8.87%，管理费用同比增长12.7%，研发费用同比增长16.77%，财务费用由去年同期的-1.11亿元变为-1.04亿元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末增加395.50%，占公司总资产比重上升8.02个百分点；其他非流动资产较上年末减少60.71%，占公司总资产比重下降7.15个百分点；交易性金融资产较上年末减少30.23%，占公司总资产比重下降4.31个百分点；应收账款较上年末减少16.09%，占公司总资产比重下降3.11个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少35.72%，占公司总资产比重下降4.20个百分点；租赁负债较上年末增加12797.52%，占公司总资产比重上升2.23个百分点；应付账款较上年末增加22.29%，占公司总资产比重上升1.19个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加714.72%，占公司总资产比重上升0.49个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6.52亿元，占净资产的6.63%，较上年末减少2.06亿元。其中，存货跌价准备为6906.47万元，计提比例为9.57%。

2023年全年，公司研发投入金额为2.59亿元，同比增长16.77%；研发投入占营业收入比例为5.56%，相比上年同期上升1.01个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为28.73%，相比上年末上升4.43个百分点；有息资产负债率为4.65%，相比上年末上升2.93个百分点。

2023年，公司流动比率为2.54，速动比率为2.32。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、基本养老保险基金八零四组合，取代了三季度末的浙商丰利增强债券型证券投资基金、基本养老保险基金一二零六组合。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、东方红启恒三年持有期混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.98万户，较三季度末增长了2801户，增幅5.96%；户均持股市值由三季度末的34.85万元下降至25.62万元，降幅为26.48%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。