银都股份:2023年净利同比增长13.54% 拟10派10元

查股网  2024-04-15 21:22  银都股份(603277)个股分析

中证智能财讯 银都股份(603277)4月16日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入26.53亿元,同比下降0.39%;归母净利润5.11亿元,同比增长13.54%;扣非净利润4.96亿元,同比增长21.87%;经营活动产生的现金流量净额为8.29亿元,同比增长42.79%;报告期内,银都股份基本每股收益为1.22元,加权平均净资产收益率为19.06%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派10元(含税)。

以4月15日收盘价计算,银都股份目前市盈率(TTM)约为23.4倍,市净率(LF)约为4.23倍,市销率(TTM)约为4.51倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,银都股份近三年营业总收入复合增长率为18.00%,在制冷空调设备行业已披露2023年数据的7家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为18.05%,排名3/7。

分产品来看,2023年公司主营业务中,商用餐饮制冷设备收入19.63亿元,同比下降1.11%,占营业收入的74.01%;西厨设备收入4.51亿元,同比增长4.64%,占营业收入的17.00%。

截至2023年末,公司员工总数为2265人,人均创收117.11万元,人均创利22.56万元,人均薪酬17.86万元,较上年同期分别变化-11.65%、0.71%、-3.29%。

2023年,公司毛利率为43.50%,同比上升5.71个百分点;净利率为19.26%,较上年同期上升2.36个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为48.67%,同比上升7.17个百分点,环比上升4.30个百分点;净利率为17.48%,较上年同期上升2.89个百分点,较上一季度下降1.51个百分点。

分产品看,商用餐饮制冷设备、西厨设备2023年毛利率分别为44.92%、41.43%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.71亿元,占总销售金额比例为14.15%,公司前五名供应商合计采购金额1.87亿元,占年度采购总额比例为18.17%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为19.06%,较上年同期增长0.76个百分点;公司2023年投入资本回报率为16.21%,较上年同期下降0.37个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8.29亿元,同比增长42.79%;筹资活动现金流净额-2.78亿元,同比增加1.72亿元;投资活动现金流净额-5456.24万元,上年同期为3.96亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为6.92亿元,相比上年同期增长27.24%。

2023年,公司营业收入现金比为109.30%,净现比为162.17%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.73次,上年同期为0.78次(2022年行业平均值为0.63次,公司位居同行业4/15);固定资产周转率为3.55次,上年同期为4.28次(2022年行业平均值为4.52次,公司位居同行业7/15);公司应收账款周转率、存货周转率分别为13.83次、1.69次。

2023年,公司期间费用为5.49亿元,同比增长6676.48万元;期间费用率为20.69%,同比增长2.59个百分点。其中,销售费用同比增长27.48%,管理费用同比增长1.82%,研发费用同比下降2.09%,财务费用-5335.25万元,去年同期-3558.59万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加60.41%,占公司总资产比重上升11.15个百分点;存货较上年末减少9.97%,占公司总资产比重下降5.21个百分点;在建工程较上年末增加108.97%,占公司总资产比重上升2.24个百分点;使用权资产较上年末减少11.36%,占公司总资产比重下降1.25个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加169.49%,占公司总资产比重上升2.41个百分点;合同负债较上年末增加98.90%,占公司总资产比重上升0.94个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少44.12%,占公司总资产比重下降1.05个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少33.85%,占公司总资产比重下降0.90个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为8.41亿元,占净资产的29.76%,较上年末减少9313.12万元。其中,存货跌价准备为1300.66万元,计提比例为1.52%。

2023年全年,公司研发投入金额为6557.99万元,同比下降2.09%;研发投入占营业收入比例为2.47%,相比上年同期下降0.05个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为26.39%,相比上年末下降0.04个百分点;有息资产负债率为5.16%,相比上年末上升1.36个百分点。

2023年,公司流动比率为3.43,速动比率为2.29。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为周俊杰,占比50.14%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,范明熙、基本养老保险基金一零零一组合持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为6376户,较三季度末下降了316户,降幅4.72%;户均持股市值由三季度末的187.44万元下降至176.94万元,降幅为5.60%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。