风电行业观察:湘电动力交付量同比激增263%,大业股份签署11.6亿元风电EPC合同

查股网  2025-04-20 17:20  大业股份(603278)个股分析

本文源自:金融界

2025年风电产业链延续高景气度,海陆双线发展态势显著。截至4月第三周,全国风机累计公开招标容量达34.7GW,同比增幅73%,其中陆上风机占比超九成。阳江、江苏等沿海区域海风项目密集开工,叠加原材料价格波动,行业结构性机会显现。生铁等黑色金属价格下跌为零部件企业盈利修复提供了空间,而头部企业通过技术升级与产能扩张进一步巩固市场地位。

一、海风项目加速落地,头部企业产能释放

阳江、江苏等地海风项目密集开工,推动国内海上风电进入新一轮建设周期。2025年1-3月,全国海上风机公开招标容量达2.6GW,同比增长64%,已核准待招标项目超25GW。湘电动力作为核心供应商之一,一季度交付风力发电机556台,同比激增263.16%,刷新历史纪录。其新开发的10兆瓦级高压高速直冷型双馈风力发电机已进入批量化生产,生产效率提升2倍以上,为更大功率机型量产奠定基础。

产能扩张同步推进。电气风电近期在陕西榆林成立新能源装备公司,聚焦风力发电机组制造与销售,进一步完善区域化布局。此外,节能风电在秦皇岛设立科技子公司,强化技术研发与本地化服务能力。海风项目加速落地不仅拉动设备需求,也促使企业优化供应链管理,例如湘电动力通过“倒排计划”将产品平均生产周期缩短15%,半直驱永磁机组组装工时减少30小时。

二、成本压力缓解,零部件企业盈利修复可期

生铁、铜等原材料价格下跌为风电产业链中游带来利好。近两周铜价环比下降3.9%,生铁等黑色金属价格小幅下行,环氧树脂则因供需紧张上涨1.4%。吉鑫科技2024年财报显示,尽管风电铸件业务收入同比下滑13.55%,但公司通过工艺优化和研发投入(研发费用占比2.97%)推动新材料应用,硅固溶强化球墨铸铁等产品性能提升,为后续盈利修复奠定基础。

企业通过项目签约与产能整合应对市场波动。大业股份全资子公司与上海睿景能源签署11.6亿元风电EPC总承包合同,计划在山东诸城建设200MW风电场,安装32台6.25MW机组。该项目预计工期268天,资金来源为自有或自筹资金,公司称将推动绿色转型并提升市场竞争力。尽管大业股份2024年前三季度净利润亏损1.08亿元,但此次项目落地有望改善业务结构。

行业技术升级与政策支持仍是关键变量。金风科技表示,其多技术路线产品可满足不同场景需求,持续开发前沿技术以应对市场变化。全球范围内,美国风电产业因政策不确定性面临挑战,但国内企业凭借完善的供应链和成本优势,在“十五五”年均海风装机超20GW的预期下,有望进一步扩大市场份额。