水发燃气拟收购胜动燃气100%股权 新增可燃气体综合利用发电服务业务

水发燃气(603318)9月11日晚间公告，公司拟向胜动集团以现金方式收购其持有的胜动燃气100%股权，交易价款为3.46亿元，收购资金为公司自有及自筹资金。本次交易完成后，胜动燃气将纳入公司合并财务报表范围。

胜动集团的控股股东东营胜动股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“胜动合伙”）是上市公司持有29.9252%出资比例的联营企业，同时胜动合伙的执行事务合伙人为水发燃气集团有限公司（下称“燃气集团”），燃气集团为上市公司间接控股股东水发集团有限公司的全资子公司，因此胜动集团属于公司关联方。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。

胜动燃气是胜动集团旗下专注于可燃气体综合开发利用、综合能源服务等领域的投资、建设、运营为一体的分布式能源综合服务商。胜动燃气主要从事可燃气体综合利用业务，具体包括为煤矿企业提供低浓度瓦斯发电运维服务、发电设备租赁与销售、合作建站等业务。

截至目前，胜动燃气共运行各类发电站54座，机组总数量408台，装机总规模282.2MW，其中：合作电站10座，机组数量79台，装机规模52.6MW；保运电站44座，机组数量329台，装机规模229.6MW。

2023年胜动燃气实现营业收入1.27亿元，净利润2712.9万元；2024年1月至3月实现营业收入3515.09万元，净利润443.96万元。

据水发燃气公告，胜动燃气截至评估基准日的净资产账面价值为1.22亿元，评估后的股东全部权益价值为3.46亿元，评估增值2.24亿元，增值率183.97%。

胜动集团承诺，胜动燃气在2024年、2025年、2026年的净利润分别不低于2647.27万元、2877.51万元和3049.59万元，累计承诺净利润不低于8574.37万元。

自2019年重组以来，水发燃气由民营上市公司变为山东省国资委控制的国有上市公司。易主之后，水发燃气即持续开拓上下游业务，公司目前已经完成了从上游液化天然气生产，到中游燃气装备为主的高端制造，再到下游燃气应用领域的分布式能源和城镇燃气供应的全产业链布局。

本次收购胜动燃气后，水发燃气可以利用自身在天然气市场的优势，引导胜动燃气从原有的煤矿企业低浓度瓦斯发电服务向天然气发电或城镇燃气运营领域进一步拓展，开辟新的市场空间，为公司带来利润增长。

在业务协同方面，水发燃气与胜动燃气在分布式能源领域的业务模式高度相似，具备坚实的合作基础。收购胜动燃气后，水发燃气可以进一步巩固和扩大在分布式能源领域的市场份额，同时借鉴胜动燃气在低浓度瓦斯电站运营和节能服务方面的丰富经验，提升自身的服务质量和效率。

在运营协同方面，由于水发燃气与胜动燃气在各自领域拥有丰富的行业经验和专业人才，所承接的项目存在一定重合性，因此能够形成高效的协同机制。

水发燃气表示，本次交易可使公司能够在短期内有效补齐公司在分布式业务上的短板，充分整合优势资源，发挥与胜动燃气的收入协同、业务协同及经营协同效应，为公司创造新的利润增长点。本次交易完成后，胜动燃气将成为公司全资子公司，有助于公司进一步开拓市场。