苏农银行：稳健增长、业务创新与风险管控的三重优势
（转自：财评社）
出品 | 财评社
文章 | 宝剑
编辑 | 笔谈
苏农银行（603323）作为江苏省重点支持的区域性金融机构，近年来在复杂多变的经济环境中展现出较强的经营韧性。截至2024年末，该行总资产规模达2139.87亿元，同比增长5.64%；存款总额1702.49亿元，同比增长8.03%；贷款总额1293.34亿元，同比增长5.76%。进入2025年一季度，资产规模突破2200亿元，存贷款规模双双迈过3000亿元门槛，显示出区域经济与银行发展的良性互动。
盈利能力方面，2024年苏农银行实现营业收入41.74亿元，同比增长3.17%；归属于母公司股东的净利润达19.45亿元，同比增速11.62%，显著高于同期商业银行5.8%的净利润增速。加权平均净资产收益率（ROE）达到11.67%，在上市农商行中位居前列，体现其资本回报能力的强劲。尽管2025年一季度净利润增速回落至6.19%，但全年累计增速仍高于行业平均水平，反映出银行在成本控制与收入结构调整上的成效。
苏农银行始终坚守支农支小的市场定位，2024年对公贷款中支持实体经济贷款占比超九成。其中，制造业贷款余额达370.87亿元，占公司贷款总额的28.66%，连续多年位居上市银行前列。值得关注的是，该行在绿色金融领域实现突破：成功获批央行碳减排支持工具资格，全年发放“节水贷”“水权贷”等绿色信贷产品23.1亿元，绿色贷款增速达35%，远超全行贷款平均增速。这一增速背后，是苏州地区战略性新兴产业产值占比达47.6%的产业支撑，以及乡村振兴政策红利的持续释放。
零售业务转型同样成效显著。2024年个人储蓄存款突破千亿大关，达1013.37亿元，同比增长16.06%；零售贷款余额291.50亿元，其中消费贷款增速达11.41%。数字化转型加速推进后，线上贷款审批效率提升60%，手机银行月活跃用户数同比增长40%。财富管理业务快速发展，代销理财余额超19亿元，保险、贵金属销量同比翻番，非息收入占比提升至26.70%，成为收入结构优化的重要抓手。
金融市场业务稳健发展，2024年投资收益达11.20亿元，同比增长25.24%。该行成功发行10亿元二级资本债，票面利率创同期同评级新低，外汇自营交易利润同比增长35%，FICC业务体系逐步完善。理财子公司运作规范，存续净值型产品160余支，净值化率保持100%，并斩获“金誉奖”等业内权威奖项。
在风险管控方面，苏农银行始终保持审慎态度。截至2024年末，不良贷款率稳定在0.90%，与年初持平；关注类贷款占比1.20%，拨备覆盖率428.96%，拨贷比3.86%，均显著优于监管要求。2025年一季度不良率进一步微降至0.90%，资产质量持续稳定。从行业分布看，制造业、批发零售业不良率分别为1.23%和1.89%，较年初下降0.15和0.32个百分点，风险暴露趋于缓和。
资本管理方面，苏农银行通过强化风险抵补能力，确保资本充足率稳定。截至2024年末，资本充足率13.08%，核心一级资本充足率10.91%，虽较年初下降0.28个百分点，但仍高于监管红线。2024年现金分红比例达30%，在兼顾股东回报的同时为资本补充预留空间。此外，逾期90天以上贷款与不良贷款比例73.86%，偏离度处于合理区间，显示银行对潜在风险的前瞻性管理能力。
金融科技的投入成为苏农银行运营效率提升的关键。2024年，该行完成核心系统信创改造，应用系统100%上云，研发投入达2.1亿元，同比增长15%。上线智能催收系统后，自动化贷后管理覆盖率达75%，不良贷款回收率提升12个百分点。与通义千问等大模型合作构建智能办公矩阵，合同审查效率提升40%，运营成本降低15%。
场景金融创新同样亮点纷呈。苏农银行打造“泛金融”服务平台，推出薪税办公一体化系统，覆盖3000余家企业客户。社保卡发卡量突破200万张，市民卡市场份额居苏州前列。“金融+直播”模式获客超10万户，短视频矩阵粉丝量达50万+。“苏农驿站”社区金融服务点覆盖200余个行政村，有效打通农村金融服务“最后一公里”。
尽管苏农银行展现出较强的经营韧性，但面临的挑战不容忽视。2024年净息差收窄至1.55%，同比下降20BP；2025年一季度进一步收窄至1.53%，利息净收入增速承压。苏州地区银行机构超50家，2024年苏农银行存贷款市场份额分别为2.71%和2.09%，排名第10和15位，市场渗透率仍有提升空间。此外，制造业贷款占比近三成，纺织、化工等传统行业占比偏高，需警惕行业周期性波动风险。
面对挑战，苏农银行正通过差异化路径寻求突破。苏州2024年GDP突破3万亿元，为科技金融、绿色金融提供广阔空间。乡村振兴、新市民服务等政策持续推进，“苏农驿站”模式有望在长三角地区复制推广。江苏省联社启动科技赋能计划，苏农银行作为首批试点行，将获得核心技术输出支持，加速智慧银行建设。
从估值角度看，苏农银行2024年市净率（PB）为0.68倍，市盈率（PE）为5.2倍，显著低于上市农商行平均水平（PB 0.75倍，PE 5.8倍）。考虑到其ROE达11.67%、不良率0.90%的优异指标，存在估值修复空间。中诚信国际维持其AA+评级，展望稳定，显示机构对其信用资质的认可。
若能在保持资产质量稳定的前提下，实现规模与效益的均衡增长，苏农银行有望成为长三角地区更具影响力的区域性银行标杆。