研报掘金丨国金证券：今世缘业绩符合预期，淡雅、V系表现亮眼

国金证券研报指出，今世缘(603369.SH)上半年业绩符合预期，淡雅、V系表现亮眼，苏中、苏南高增。其中V3上半年在低基数、高渠道利润、600元价格带培育成熟的背景下实现快速放量，中长期空间更看V系事业部运作能力；4K基本盘稳固并持续辐射到更多价格带、突破苏南、苏中等更多区域；6K已开始在全国试点。

当前库存水平3个月左右，主力大单品价格稳定、核心市场周转速度较快。公司政商务团购资源扎实，内部组织效能边际改善，势能持续向上，全年百亿压力不大。维持“买入”评级。