研报掘金丨华福证券：吉比特23-24年游戏新周期有望提速 维持“买入”评级

格隆汇4月27日丨华福证券27日研报称，吉比特(603444.SH)23Q1归母净利润为3.07亿元，同比减少12.33；扣非归母净利润为2.81亿元，同比减少15.76%。受部分玩家增强线下娱乐、线上游戏时间减少等因素影响，23Q1公司核心产品《问道手游》、《一念逍遥》两款产品流水同比有所减少，但仍稳定保持较高的热度。《一念逍遥》（大陆版）春节期间通过与《斗罗大陆》小说联动带动新增用户破圈和大量老玩家回流，实现DAU破新高。

该行考虑到重点自研产品《不朽家族》新获版号，23-24年公司游戏新周期有望提速，略调高23-25年业绩，预计公司23-25年归母净利润为16.72/19.47/22.16亿元(前次为16.47/19.21/22.01亿元)，给予吉比特23年28倍PE，目标价至651.04元，对应目标市值为468.75亿元，维持“买入”评级。