鲁股观察 | 天博智能IPO注册生效，62.65元/股定价落定
文 | 单烁
上交所官网在2026年9月1日披露了《天博智能科技（山东）股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书提示性公告》。天博智能科技（山东）股份有限公司（以下简称天博智能）首次公开发行股票并在主板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会2026年第36次审议会议审议通过，并获中国证监会证监许可〔2026〕1643号文同意注册。公司IPO于2025年12月获受理，2026年6月过会，7月注册生效，过会到注册生效仅用时27天。
上交所官网截图62.65元/股定价落定，约18.80亿元资金到位
据2026年6月18日披露的《天博智能科技（山东）股份有限公司主板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）》（以下简称《招股说明书》）载明，本次公开发行股票数量3,000.00万股，占发行后总股本的25.00%，每股发行价格62.65元，发行日期为2026年8月26日，上市板块为上海证券交易所主板，发行后总股本12,000.00万股，保荐人、主承销商为中信建投证券股份有限公司。
据2026年8月25日签署的《天博智能科技（山东）股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》，按62.65元/股发行价格及3,000.00万股发行数量计算，预计募集资金总额约18.80亿元。
网上申购情况方面，据交易所公告在2026年8月27日披露的天博智能网上申购情况及中签率数据显示，本次网上发行有效申购户数为16,143,861户，有效申购股数为109,137,640,500股；回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.01759246%。
战略配售名单已确定。据2026年9月1日刊登的《天博智能科技（山东）股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行结果公告》，本次发行最终战略配售数量为600.00万股，占本次发行总量的20.00%，战略配售获配金额合计3.76亿元。其中北京安鹏科创汽车产业投资基金、上海汽车集团金控管理有限公司、苏州绿的谐波传动科技股份有限公司、芜湖奇瑞科技有限公司、新疆特变电工集团有限公司、阳光电源（三亚）有限公司各获配750,037股，广东广祺玖号股权投资合伙企业获配749,737股，全国社保基金一零一组合获配375,023股。
约18.80亿元募集资金将投向四个方向。据《招股说明书》披露，募投项目分别为智能热管理部件及系统制造建设项目、汽车热管理系统及核心元器件生产基地扩产技术改造项目、天博研发中心建设项目、信息化中心升级建设项目。
调温器全球第三国内第一，前十大车企集体入围
天博智能在汽车热管理细分品类的市场地位，构成其主板上市的核心底色。
据《招股说明书》援引弗若斯特沙利文的研究数据，2024年天博智能汽车调温器收入位列全球第三、国内第一，国内市场占有率超过46%；汽车智能水阀、汽车温度传感器和AVAS产品销售收入分别位列国内第二、第四和第二。
客户覆盖面上，据《招股说明书》披露，2025年中国汽车销量前十位的车企集团均为公司当期客户。
三年营收增至19.61亿元，2026年一季度业绩承压
天博智能的财务规模在过去三年明显增长。
据《招股说明书》披露，2023年至2025年，公司营业收入分别为12.70亿元、16.93亿元和19.61亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.12亿元、3.23亿元和3.51亿元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2.22亿元、2.82亿元和3.51亿元。
不过，业绩稳定性已成为监管关注的重点。
2026年6月12日召开的上海证券交易所上市审核委员会2026年第36次审议会议上，上市委要求天博智能代表结合汽车行业发展趋势、在手订单、定点项目预期收入转化、报告期后经营业绩及变动趋势等，说明公司经营业绩是否稳定，是否存在业绩大幅下滑风险，相关风险提示是否充分。审议结果为"符合发行条件、上市条件和信息披露要求"，需进一步落实事项为"无"。
进入2026年，业绩下行压力显现。中信建投证券股份有限公司出具的上市保荐书披露，公司2026年1-3月实现营业收入4.07亿元，较上年同期下降6.42%；归母净利润0.70亿元，较上年同期下降2.15%；扣非后归母净利润0.69亿元，较上年同期下降14.42%。公司净利润下降主要受国内汽车产量下降导致收入下滑以及人民币升值导致公司当期产生汇兑损失等因素影响。
伴随发行完成，公司面临的市场考验也随之展开。如何将约18.80亿元募集资金转化为产能扩张与技术突破，如何在汽车行业周期波动中维持业绩稳定，将是天博智能上市后面临的核心课题。