2022年上海风语筑文化科技股份有限公司公开发行可转换公司债券获“AA-”评级

本文源自:金融界

6月18日，联合资信公布评级报告，2022年上海风语筑文化科技股份有限公司公开发行可转换公司债券获“AA-”评级。

联合资信评级报告认为，上海风语筑文化科技股份有限公司（以下简称“公司”）主要提供数字文化展示体验系统的策划、设计、实施和维护服务，产品及服务广泛应用于数字展示、城市文化体验、数字文旅、商业展览及新零售体验、广电MCN及数字营销等众多领域。跟踪期内，公司核心业务在创意设计能力、技术研发、产业链资源整合等方面保持竞争优势。2024年，受完工项目减少及人工成本刚性较强等因素影响，公司营业总收入和综合毛利率同比均显著下降，加之以信用减值损失为主的各类减值计提规模持续增长，利润总额发生亏损；2025年1－3月，受完工项目增加以及人工成本减少等因素带动，公司利润总额实现扭亏为盈。截至2024年底，公司在手订单充足，可为公司业务规模形成支撑，仍需关注下游政府类客户需求疲弱与预算下降对经营规模增长、盈利水平及现金回款的不利影响。财务方面，截至2024年底，公司现金类资产充裕，以业务相关的应收账款及存货占比高，对营运资金占用规模大，且应收账款账龄较长，计提的坏账比例高，需关注应收账款坏账回收风险；有息债务小幅下降，债务负担处于合理水平；经营获现能力及偿债能力指标变现有所弱化，现金类资产对有息债务的保障能力仍较强。2024年，公司经营活动现金流入量对“风语转债”及长期债务的保障程度尚可。“风语转债”设置了转股价格调整、转股价格向下修正及有条件赎回等条款，考虑到未来转股因素，公司对“风语转债”的保障能力或将增强。