璞泰来获国信证券增持评级，预测2023年归母净利润为23.02亿元

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11月2日，璞泰来获国信证券增持评级，近一个月璞泰来获得5份研报关注。

研报预计2023-2025年实现归母净利润分别为23.02/28.12/30.12亿元（原预测2023/2024/2025年为33.01/37.13/41.10亿元，同比增速分别为-25.9%/22.2%/7.1%，摊薄EPS分别为1.14/1.39/1.49元，当前股价对应PE分别为21.7/17.8/16.6倍。研报认为，璞泰来2023年前三季度实现营收116.9亿元，同比+2.4%,实现归母净利润16.3亿元，同比-28.4%，毛利率31.85%，同比-4.5pct，净利率15.66%，同比-5.8pct。公司复合集流体业务进展顺利，公司已公告与宁德时代签订战略合作协议，我们预计将于2024年实现产品供应。锂电设备业务方面，我们预计Q3贡献0.7-0.8亿元利润，预计2023年全年锂电设备收入超过30亿元，贡献超过3亿元利润。另外，公司布局的PAA、铝塑膜、PVDF、光伏设备等业务也将为公司积极贡献盈利。

风险提示：下游需求不及预期；投产进度不及预期；原料价格下跌超预期。