火炬电子:2023年净利润同比下降60.27% 拟10派1.5元

查股网  2024-03-19 12:43  火炬电子(603678)个股分析

中证智能财讯 火炬电子(603678)3月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入35.04亿元,同比下降1.55%;归母净利润3.18亿元,同比下降60.27%;扣非净利润3.10亿元,同比下降59.80%;经营活动产生的现金流量净额为8.67亿元,同比下降6.36%;报告期内,火炬电子基本每股收益为0.7元,加权平均净资产收益率为5.97%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.5元(含税)。

以3月18日收盘价计算,火炬电子目前市盈率(TTM)约为32.79倍,市净率(LF)约为1.93倍,市销率(TTM)约为2.98倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,火炬电子近三年营业总收入复合增长率为-1.41%,近三年净利润复合年增长率为-19.46%。

年报显示,公司主要从事电子元器件、新材料及相关产品的研发、生产、销售、检测及服务业务,围绕“元器件、新材料、国际贸易”三大战略板块布局,构建泉州、广州、成都生产制造基地,上海、北京、深圳运营中心。

分产品来看,2023年公司主营业务中,国际贸易业务收入21.93亿元,占营业收入的62.60%;自产被动元器件收入10.01亿元,占营业收入的28.57%;自产陶瓷材料收入1.60亿元,占营业收入的4.57%。

截至2023年末,公司员工总数为2374人,人均创收147.58万元,人均创利13.41万元,人均薪酬17.43万元,较上年同期分别变化-5.65%、-61.93%、6.20%。

2023年,公司毛利率为30.58%,同比下降11.81个百分点;净利率为8.95%,较上年同期下降14.25个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为27.14%,同比下降7.12个百分点,环比上升6.38个百分点;净利率为3.22%,较上年同期下降9.04个百分点,较上一季度上升0.82个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额10.34亿元,占总销售金额比例为29.73%,公司前五名供应商合计采购金额18.30亿元,占年度采购总额比例为79.91%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为5.97%,较上年同期下降10.25个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.94%,较上年同期下降8.18个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8.67亿元,同比下降6.36%;筹资活动现金流净额-1.23亿元,同比增加1.07亿元;投资活动现金流净额-5.74亿元,上年同期为-8.09亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.64亿元,相比上年同期增长996.33%。

2023年,公司营业收入现金比为112.61%,净现比为272.25%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.45次,上年同期为0.49次(2022年行业平均值为0.34次,公司位居同行业13/61);固定资产周转率为1.71次,上年同期为2.21次(2022年行业平均值为4.55次,公司位居同行业50/61);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.26次、1.91次。

2023年,公司期间费用为6.36亿元,较上年同期增加1.13亿元;期间费用率为18.15%,较上年同期上升3.46个百分点。其中,销售费用同比增长9.81%,管理费用同比增长25.01%,研发费用同比增长35.44%,财务费用同比增长12.06%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收票据较上年末减少29.98%,占公司总资产比重下降2.91个百分点;货币资金较上年末增加21.94%,占公司总资产比重上升1.75个百分点;应收账款较上年末减少3.19%,占公司总资产比重下降1.63个百分点;在建工程较上年末增加59.99%,占公司总资产比重上升1.49个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加30.05%,占公司总资产比重上升1.15个百分点;长期借款较上年末增加23.42%,占公司总资产比重上升0.80个百分点;递延所得税负债较上年末减少73.12%,占公司总资产比重下降0.47个百分点;应付票据较上年末增加1423.13%,占公司总资产比重上升0.22个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为13.06亿元,占净资产的24.11%,较上年末增加6758.17万元。其中,存货跌价准备为1.56亿元,计提比例为10.7%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.45亿元,同比增长35.44%;研发投入占营业收入比例为4.14%,相比上年同期上升1.13个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报称,公司加强关键核心技术的知识产权保护工作,积极申请相关专利。截至报告期末,公司拥有有效专利568项,其中发明专利98项、实用新型441项、外观设计29项,拥有集成电路布图设计21项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为28.43%,相比上年末上升0.90个百分点;有息资产负债率为18.40%,相比上年末上升0.50个百分点。

2023年,公司流动比率为3.79,速动比率为2.75。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为蔡明通,占比36.28%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,蔡劲军、中欧价值智选回报混合型证券投资基金、中欧新兴价值一年持有期混合型证券投资基金、雷立明、东方红远见价值混合型证券投资基金持股有所上升,蔡明通、大家人寿保险股份有限公司-万能产品、基本养老保险基金一六零三二组合、信泰人寿保险股份有限公司-分红产品、全国社保基金一一八组合持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.48万户,较三季度末下降了347户,降幅0.99%;户均持股市值由三季度末的39.73万元下降至34.95万元,降幅为12.03%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。