福龙马:2023年净利润同比下降10.44% 拟10派2.5元

查股网  2024-04-18 18:32  福龙马(603686)个股分析

中证智能财讯 福龙马(603686)4月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入51.06亿元,同比增长0.53%;归母净利润2.32亿元,同比下降10.44%;扣非净利润1.98亿元,同比下降15.53%;经营活动产生的现金流量净额为8.68亿元,同比增长876.40%;报告期内,福龙马基本每股收益为0.56元,加权平均净资产收益率为7.18%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.5元(含税)。

以4月18日收盘价计算,福龙马目前市盈率(TTM)约为15.13倍,市净率(LF)约为1.06倍,市销率(TTM)约为0.69倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,福龙马近三年营业总收入复合增长率为-2.11%,在环保设备Ⅲ行业已披露2023年数据的10家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为-19.32%,排名9/10。

资料显示,公司始终致力于用科技和创新打造美好人居环境,坚持行业首创的“装备+服务”协同发展战略,聚焦于人居环境治理的前中后端,凭借智能装备制造和环境产业生态运营两大核心业务的深厚经验,不断向资源循环可持续发展领域拓展,目前已形成完整产业链布局。

分产品来看,2023年公司主营业务中,环卫产业服务收入36.80亿元,同比增长3.76%,占营业收入的72.06%;环卫清洁装备收入8.36亿元,同比增长0.99%,占营业收入的16.38%;垃圾收转装备收入4.75亿元,同比下降5.72%,占营业收入的9.30%。

截至2023年末,公司员工总数为52329人,人均创收9.76万元,人均创利0.44万元,人均薪酬3.93万元,较上年同期分别变化-1.94%、-12.63%、0.01%。

2023年,公司毛利率为22.78%,同比上升0.43个百分点;净利率为6.12%,较上年同期下降0.86个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为21.75%,同比下降0.72个百分点,环比下降1.39个百分点;净利率为4.44%,较上年同期下降1.45个百分点,较上一季度下降1.11个百分点。

分产品看,环卫产业服务、环卫清洁装备、垃圾收转装备2023年毛利率分别为22.70%、23.20%、21.77%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额11.90亿元,占总销售金额比例为23.31%,公司前五名供应商合计采购金额6.41亿元,占年度采购总额比例为46.27%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.18%,较上年同期下降1.2个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.98%,较上年同期下降1.48个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8.68亿元,同比增长876.40%;筹资活动现金流净额-2.70亿元,同比减少2.00亿元,主要系偿还银行借款增加所致;投资活动现金流净额-2.51亿元,上年同期为-2.23亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.86亿元,上年同期为-4.00亿元。

2023年,公司营业收入现金比为106.93%,净现比为373.29%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.85次,上年同期为0.89次(2022年行业平均值为0.46次,公司位居同行业2/29);固定资产周转率为6.11次,上年同期为5.83次(2022年行业平均值为5.74次,公司位居同行业14/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.65次、11.12次。

2023年,公司期间费用为7.00亿元,较上年同期增加8606.79万元;期间费用率为13.71%,较上年同期上升1.62个百分点。其中,销售费用同比增长17.98%,管理费用同比增长9.44%,研发费用同比增长23.61%,财务费用由去年同期的-44.01万元变为48.19万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加53.15%,占公司总资产比重上升4.81个百分点;应收账款较上年末减少4.96%,占公司总资产比重下降3.13个百分点;合同资产较上年末增加23.65%,占公司总资产比重上升2.09个百分点;固定资产较上年末减少6.87%,占公司总资产比重下降1.64个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加11.61%,占公司总资产比重上升0.95个百分点;应付票据较上年末增加15.57%,占公司总资产比重上升0.70个百分点;短期借款较上年末减少50.88%,占公司总资产比重下降1.07个百分点,主要系银行借款减少;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加18.98%,占公司总资产比重上升0.52个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.51亿元,占净资产的10.57%,较上年末减少807.59万元。其中,存货跌价准备为2159.05万元,计提比例为5.8%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.24亿元,同比增长36.79%;研发投入占营业收入比例为2.42%,相比上年同期上升0.64个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示,截至2023年12月31日,公司及子公司共计有效专利572项,其中发明专利76项,实用新型专利476项,外观专利20项,软件著作权67件,拥有丰硕的自主知识产权成果。2023年,公司新增申报100个新产品公告,其中新能源、氢能源公告58个。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为39.85%,相比上年末下降0.19个百分点;有息资产负债率为3.91%,相比上年末下降2.06个百分点。

2023年,公司流动比率为2.03,速动比率为1.88。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为李小冰、中信证券股份有限公司,取代了三季度末的福龙马集团股份有限公司-第二期员工持股计划、邓小梅。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.23万户,较三季度末增长了1568户,增幅3.85%;户均持股市值由三季度末的9.90万元上升至10.06万元,增幅为1.62%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。