至纯科技：2023年净利润同比增长33.58% 拟10派1.93元

中证智能财讯 至纯科技（603690）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入31.51亿元，同比增长3.33%；归母净利润3.77亿元，同比增长33.58%；扣非净利润1.02亿元，同比下降64.25%；经营活动产生的现金流量净额为-8.11亿元，上年同期为-8.08亿元；报告期内，至纯科技基本每股收益为1.059元，加权平均净资产收益率为8.06%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.93元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为2.75亿元，其中非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分为1.49亿元，少数股东权益影响额（税后）为-473.73万元。

以4月29日收盘价计算，至纯科技目前市盈率（TTM）约为26.32倍，市净率（LF）约为2.03倍，市销率（TTM）约为3.15倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

截至2023年末，至纯科技三年营业总收入复合增长率为31.14%，在半导体设备行业已披露2023年数据的14家公司中排名第7。三年净利润复合年增长率为13.13%，排名9/14。

年报显示，公司目前80%的业务服务于集成电路领域，主营业务主要包括半导体制程设备、系统集成及支持设备的研发和生产销售，以及由此衍生的部件材料及专业服务。

分产品来看，2023年公司主营业务中，系统集成及材料收入23.80亿元，同比增长5.73%，占营业收入的75.54%；设备业务收入7.65亿元，同比下降3.69%，占营业收入的24.27%；大宗气站业务收入0.62亿元，同比下降8.58%，占营业收入的1.97%。

截至2023年末，公司员工总数为1811人，人均创收173.99万元，人均创利20.83万元，人均薪酬22.89万元，较上年同期分别变化-7.11%、20.08%、11.64%。

2023年，公司毛利率为33.81%，同比下降1.55个百分点；净利率为10.41%，较上年同期上升1.22个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为31.04%，同比下降4.13个百分点，环比下降4.07个百分点；净利率为16.96%，较上年同期上升6.97个百分点，较上一季度上升5.79个百分点。

分产品看，系统集成及材料、设备业务、大宗气站业务2023年毛利率分别为36.25%、26.08%、6.16%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额10.08亿元，占总销售金额比例为32.04%，公司前五名供应商合计采购金额5.79亿元，占年度采购总额比例为21.16%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为8.06%，较上年同期增长1.41个百分点；公司2023年投入资本回报率为5.27%，较上年同期下降0.13个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-8.11亿元，同比减少336.08万元；筹资活动现金流净额10.85亿元，同比增加1.71亿元；投资活动现金流净额-4.78亿元，上年同期为-6.33亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-10.61亿元，上年同期为-13.52亿元。

2023年，公司营业收入现金比为112.70%，净现比为-215.02%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.29次，上年同期为0.34次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业13/18）；固定资产周转率为1.93次，上年同期为2.38次（2022年行业平均值为7.82次，公司位居同行业16/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.39次、0.96次。

2023年，公司期间费用为8.51亿元，较上年同期增加1.80亿元；期间费用率为26.99%，较上年同期上升5.02个百分点。其中，销售费用同比增长24.49%，管理费用同比增长9.15%，研发费用同比增长16.35%，财务费用同比增长118.21%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加55.45%，占公司总资产比重上升4.91个百分点；在建工程较上年末增加234.48%，占公司总资产比重上升3.31个百分点；货币资金较上年末减少14.30%，占公司总资产比重下降3.08个百分点；固定资产较上年末增加5.73%，占公司总资产比重下降2.05个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加86.30%，占公司总资产比重上升4.22个百分点，主要系公司业务拓展所需的资金增加；短期借款较上年末增加12.22%，占公司总资产比重下降1.48个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加87.17%，占公司总资产比重上升1.54个百分点；合同负债较上年末增加70.04%，占公司总资产比重上升1.11个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为26.5亿元，占净资产的54.2%，较上年末增加9.45亿元。其中，存货跌价准备为2264.04万元，计提比例为0.85%。

2023年全年，公司研发投入金额为3.07亿元，同比下降15.76%；研发投入占营业收入比例为9.75%，相比上年同期下降2.21个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为27.04%。

资料显示，公司高度重视技术创新与知识产权保护工作。截至报告期末，集团累计申请专利733件（其中发明专利337件），已授权专利487件（其中发明专利154件），软件著作权170件，注册商标136件。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为57.49%，相比上年末上升5.36个百分点；有息资产负债率为35.10%，相比上年末上升4.26个百分点。

2023年，公司流动比率为1.51，速动比率为0.96。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为申万宏源证券有限公司、靖戈耀武500增强2号私募证券投资基金，取代了三季度末的鑫绰鑫瑞1号私募证券投资基金、中国人民财产保险股份有限公司-传统-收益组合。在具体持股比例上，蒋渊、中国人民人寿保险股份有限公司-分红-个险分红持股有所上升，国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，至纯科技12.23%股份处于质押状态。其中，第一大股东蒋渊质押4195.70万股公司股份，占其全部持股的48.81%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为6.12万户，较三季度末下降了5572户，降幅8.34%；户均持股市值由三季度末的15.78万元上升至16.23万元，增幅为2.85%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。