朗迪集团:2023年净利润同比增长19.85% 拟10派4元
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中证智能财讯 朗迪集团(603726)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入16.31亿元,同比下降3.23%;归母净利润1.10亿元,同比增长19.85%;扣非净利润9049.36万元,同比增长7.88%;经营活动产生的现金流量净额为1.64亿元,同比增长33.31%;报告期内,朗迪集团基本每股收益为0.59元,加权平均净资产收益率为9.27%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4元(含税)。
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以4月29日收盘价计算,朗迪集团目前市盈率(TTM)约为20.59倍,市净率(LF)约为1.86倍,市销率(TTM)约为1.38倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,朗迪集团近三年营业总收入复合增长率为5.19%,在家电零部件Ⅲ行业已披露2023年数据的26家公司中排名第17。近三年净利润复合年增长率为-0.58%,排名20/26。
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年报显示,公司主营业务为家用空调风叶、机械风机、复合材料三个业务板块。
分产品来看,2023年公司主营业务中,家用空调风叶收入9.88亿元,同比下降0.82%,占营业收入的60.57%;机械风机收入4.82亿元,同比下降8.70%,占营业收入的29.53%;复合材料收入1.27亿元,同比增长2.42%,占营业收入的7.79%。
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截至2023年末,公司员工总数为2346人,人均创收69.51万元,人均创利4.67万元,人均薪酬10.26万元,较上年同期分别变化-2.57%、20.67%、0.27%。
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2023年,公司毛利率为21.40%,同比上升2.95个百分点;净利率为6.56%,较上年同期上升1.27个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为21.92%,同比上升2.43个百分点,环比下降0.37个百分点;净利率为6.14%,较上年同期上升5.02个百分点,较上一季度下降1.17个百分点。
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分产品看,家用空调风叶、机械风机、复合材料2023年毛利率分别为22.69%、20.98%、13.59%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额11.69亿元,占总销售金额比例为71.68%,公司前五名供应商合计采购金额4.32亿元,占年度采购总额比例为43.59%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.27%,较上年同期增长0.93个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.50%,较上年同期增长0.80个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为1.64亿元,同比增长33.31%;筹资活动现金流净额-1.26亿元,同比减少3938.36万元;投资活动现金流净额-2889.18万元,上年同期为-3308.62万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.01亿元,相比上年同期增长26.17%。
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2023年,公司营业收入现金比为89.43%,净现比为149.53%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.74次,上年同期为0.80次(2022年行业平均值为0.81次,公司位居同行业17/28);固定资产周转率为3.43次,上年同期为3.51次(2022年行业平均值为4.32次,公司位居同行业19/28);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.90次、3.93次。
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2023年,公司期间费用为2.13亿元,较上年同期减少270.47万元;但期间费用率为13.04%,较上年同期上升0.26个百分点。其中,销售费用同比下降4.5%,管理费用同比增长0.23%,研发费用同比下降0.32%,财务费用同比下降8.59%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收款项融资较上年末减少35.62%,占公司总资产比重下降3.21个百分点;固定资产较上年末减少4.19%,占公司总资产比重下降1.92个百分点;应收账款较上年末增加14.37%,占公司总资产比重上升1.68个百分点;货币资金较上年末增加20.44%,占公司总资产比重上升1.40个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少72.00%,占公司总资产比重下降11.36个百分点,主要系本期短期借款到期归还,相应增加了银行支持制造业的长期借款;应付票据较上年末增加35.14%,占公司总资产比重上升3.85个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加134.88%,占公司总资产比重上升2.33个百分点;应交税费较上年末减少61.72%,占公司总资产比重下降0.75个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.25亿元,占净资产的26.79%,较上年末减少225.57万元。其中,存货跌价准备为521.19万元,计提比例为1.58%。
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2023年全年,公司研发投入金额为8524.24万元,同比下降0.32%;研发投入占营业收入比例为5.23%,相比上年同期上升0.16个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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资料显示,目前公司拥有已授权专利发明专利68项,实用新型专利473项,外观专利16项,共557项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为45.82%,相比上年末上升0.39个百分点;有息资产负债率为14.88%,相比上年末下降2.51个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.47,速动比率为1.08。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、邓志刚、招商量化精选股票型发起式证券投资基金,取代了三季度末的陈思涵、杨春、国金量化多因子股票型证券投资基金。在具体持股比例上,李逢泉、陈赛球、杨增权持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.67万户,较三季度末增长了6144户,增幅58.00%;户均持股市值由三季度末的23.38万元下降至16.90万元,降幅为27.72%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。