仙鹤股份:2023年净利润同比下降6.55% 拟10派3.5元

查股网  2024-04-27 18:56  仙鹤股份(603733)个股分析

中证智能财讯 仙鹤股份(603733)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入85.53亿元,同比增长10.53%;归母净利润6.64亿元,同比下降6.55%;扣非净利润5.95亿元,同比增长6.81%;经营活动产生的现金流量净额为6160.87万元,同比下降14.14%;报告期内,仙鹤股份基本每股收益为0.94元,加权平均净资产收益率为9.35%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.5元(含税)。

以4月26日收盘价计算,仙鹤股份目前市盈率(TTM)约为19.23倍,市净率(LF)约为1.74倍,市销率(TTM)约为1.49倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,仙鹤股份近三年营业总收入复合增长率为20.88%,在特种纸行业已披露2023年数据的11家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为-2.54%,排名8/11。

年报显示,公司主营业务为研发、生产和销售高性能纸基功能材料及其浆类原材料和化学原材料,是国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业。

分产品来看,2023年公司主营业务中,日用消费系列收入41.07亿元,同比增长15.49%,占营业收入的48.02%;食品与医疗包装材料系列收入17.32亿元,同比增长14.62%,占营业收入的20.25%;烟草行业配套系列收入8.12亿元,同比增长0.83%,占营业收入的9.50%。

截至2023年末,公司员工总数为5069人,人均创收168.74万元,人均创利13.10万元,人均薪酬10.27万元,较上年同期分别下降9.27%、23.29%、4.92%。

2023年,公司毛利率为11.62%,同比上升0.11个百分点;净利率为7.80%,较上年同期下降1.44个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为18.05%,同比上升9.14个百分点,环比上升8.73个百分点;净利率为12.08%,较上年同期上升5.61个百分点,较上一季度上升3.80个百分点。

分产品看,日用消费系列、食品与医疗包装材料系列、烟草行业配套系列2023年毛利率分别为10.98%、6.92%、16.48%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额13.60亿元,占总销售金额比例为15.90%,公司前五名供应商合计采购金额30.49亿元,占年度采购总额比例为40.03%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.35%,较上年同期下降1.33个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.00%,较上年同期下降1.92个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为6160.87万元,同比下降14.14%,主要系原材料采购增加所致;筹资活动现金流净额37.62亿元,同比增加31.24亿元,主要系项目投资固定资产贷款增加所致;投资活动现金流净额-37.40亿元,上年同期为-6.51亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-30.23亿元,上年同期为3.26亿元。

2023年,公司营业收入现金比为100.86%,净现比为9.28%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.53次,上年同期为0.64次(2022年行业平均值为0.69次,公司位居同行业8/13);固定资产周转率为2.68次,上年同期为2.88次(2022年行业平均值为2.81次,公司位居同行业6/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.29次、3.13次。

2023年,公司期间费用为4.74亿元,较上年同期增加1.52亿元;期间费用率为5.54%,较上年同期上升1.38个百分点。其中,销售费用同比增长23.49%,管理费用同比增长18.35%,研发费用同比增长8.53%,财务费用同比增长169.31%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加276.56%,占公司总资产比重上升14.30个百分点;其他流动资产较上年末增加187.97%,占公司总资产比重上升4.63个百分点;应收款项融资较上年末减少44.73%,占公司总资产比重下降3.88个百分点;固定资产较上年末增加23.89%,占公司总资产比重下降2.77个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加68.90%,占公司总资产比重上升1.67个百分点;短期借款较上年末增加33.92%,占公司总资产比重下降0.78个百分点;应付票据较上年末减少50.94%,占公司总资产比重下降4.15个百分点;长期递延收益较上年末增加33.65%,占公司总资产比重下降0.17个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为27.77亿元,占净资产的37.91%,较上年末增加7.22亿元。其中,存货跌价准备为3149.38万元,计提比例为1.12%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.13亿元,同比增长8.53%;研发投入占营业收入比例为1.32%,相比上年同期下降0.02个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,报告期内,公司及其子公司共申报了45项专利,其中20项为发明专利,25项为实用新型专利,并已获得9项专利证书。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为60.99%,相比上年末上升13.10个百分点;有息资产负债率为43.01%,相比上年末上升15.60个百分点。

2023年,公司流动比率为1.37,速动比率为0.88。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为诸葛颂、卢希德,取代了三季度末的BILL & MELINDA GATES FOUNDATION TRUST、招商社会责任混合型证券投资基金。在具体持股比例上,富达基金(香港)有限公司-客户资金、张雁持股有所上升,香港中央结算有限公司、华泰优逸四号混合型养老金产品-中国银行股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.11万户,较三季度末增长了3145户,增幅17.53%;户均持股市值由三季度末的72.27万元下降至54.05万元,降幅为25.21%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。