日辰股份：2023年净利润5643.06万元 同比增长10.52%

中证智能财讯 日辰股份（603755）3月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.59亿元，同比增长16.49%；归母净利润5643.06万元，同比增长10.52%；扣非净利润5244.20万元，同比增长22.99%；经营活动产生的现金流量净额为6994.40万元，同比增长28.76%；报告期内，日辰股份基本每股收益为0.57元，加权平均净资产收益率为8.07%。

以3月29日收盘价计算，日辰股份目前市盈率（TTM）约为36.47倍，市净率（LF）约为2.93倍，市销率（TTM）约为5.73倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，日辰股份近三年营业总收入复合增长率为10.94%，在调味发酵品Ⅲ行业已披露2023年数据的5家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为-11.44%。

年报称，公司自成立以来始终致力于复合调味品的研发、生产与销售，主要面向食品加工企业和餐饮企业，为其提供个性化定制的复合调味品解决方案。公司主要产品包括酱汁类调味料、粉体类调味料以及少量食品添加剂三大类，千余个品种。

分产品来看，2023年公司主营业务中，酱汁类调味料收入2.67亿元，同比增长16.34%，占营业收入的74.37%；粉体类调味料收入0.88亿元，同比增长18.28%，占营业收入的24.49%；食品添加剂收入0.03亿元，同比下降26.94%，占营业收入的0.86%。

截至2023年末，公司员工总数为405人，人均创收88.76万元，人均创利13.93万元，人均薪酬15.80万元，较上年同期分别增长19.37%、13.25%、21.19%。

2023年，公司毛利率为38.76%，同比下降0.62个百分点；净利率为15.70%，较上年同期下降0.85个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为37.62%，同比下降0.46个百分点，环比下降0.80个百分点；净利率为15.86%，较上年同期上升3.15个百分点，较上一季度下降1.38个百分点。

分产品看，酱汁类调味料、粉体类调味料、食品添加剂2023年毛利率分别为38.08%、39.90%、76.28%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.50亿元，占总销售金额比例为41.72%，公司前五名供应商合计采购金额0.31亿元，占年度采购总额比例为16.19%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为8.07%，较上年同期增长0.46个百分点；公司2023年投入资本回报率为7.11%，较上年同期增长0.43个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为6994.40万元，同比增长28.76%；筹资活动现金流净额-4894.47万元，同比减少5399.69万元；投资活动现金流净额-1.25亿元，上年同期为-3354.02万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-315.20万元，上年同期为5183.06万元。

2023年，公司营业收入现金比为104.40%，净现比为123.95%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.38次，上年同期为0.35次（2022年行业平均值为0.62次，公司位居同行业13/15）；固定资产周转率为5.47次，上年同期为4.78次（2022年行业平均值为3.51次，公司位居同行业5/15）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.35次、6.79次。

2023年，公司期间费用为7489.23万元，较上年同期增加661.83万元；但期间费用率为20.83%，较上年同期下降1.30个百分点。其中，销售费用同比增长21.38%，管理费用同比下降1.67%，研发费用同比增长8.77%，财务费用同比增长89.81%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少71.66%，占公司总资产比重下降12.34个百分点；在建工程较上年末增加22.59%，占公司总资产比重上升5.51个百分点；长期股权投资较上年末增加103.82%，占公司总资产比重上升5.08个百分点；交易性金融资产较上年末增加14.65%，占公司总资产比重上升1.55个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加36.95%，占公司总资产比重上升2.76个百分点；长期借款较上年末增加78.26%，占公司总资产比重上升1.38个百分点；短期借款较上年末减少13.85%，占公司总资产比重下降1.91个百分点；应交税费较上年末减少51.88%，占公司总资产比重下降0.65个百分点。

从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为3194.01万元，占净资产的4.55%，较上年末减少97.19万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年，公司研发投入金额为1250.56万元，同比增长8.77%；研发投入占营业收入比例为3.48%，相比上年同期下降0.25个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为27.09%，相比上年末上升1.57个百分点；有息资产负债率为13.31%，相比上年末下降0.55个百分点。

2023年，公司流动比率为1.52，速动比率为1.38。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金、融通鑫新成长混合型证券投资基金、融通远见价值一年持有期混合型证券投资基金，取代了三季度末的惠通二号私募证券投资基金、华夏消费龙头混合型证券投资基金、中国农业银行股份有限公司企业年金计划-中国银行股份有限公司。

值得注意的是，根据年报数据，日辰股份16.58%股份处于质押状态。其中，第一大股东青岛博亚投资控股有限公司质押1635.32万股公司股份，占其全部持股的30.29%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为8594户，较三季度末增长了776户，增幅9.93%；户均持股市值由三季度末的38.32万元下降至30.50万元，降幅为20.41%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。