研报掘金丨天风证券：首予隆鑫通用“买入”评级，目标价11.55元

天风证券研报指出，隆鑫通用(603766.SH)为国内摩托车领军者，公司的高端自主品牌“无极”呈现加速增长态势，产品矩阵不断丰富，巡航车型CU525、四缸仿赛RR660S 等爆款车型位居人气榜前列。 “无极”24H1 实现销售收入15.20 亿元，同比+132%，实现翻倍以上的高速成长，逐渐迈向国内新晋一线休闲玩乐摩托品牌。出口空间广阔，目前无极在欧洲市场渠道数量近700家，在意大利、西班牙等市场已形成较高的品牌知名度，为无极销量持续增长奠定坚实基础。隆鑫通用海内外业务均具备较强成长逻辑，给予隆鑫通用25年17倍PE，对应25年目标市值237亿元，目标价11.55元/股，首次覆盖给予“买入”评级。