鼎胜新材5630万欧元收购Slim铝业 完善在欧产业链布局

鼎胜新材(603876)6月29日晚间公告，拟5630万欧元现金收购欧洲铝轧制产品制造商Slim铝业等三家标的公司，完善在欧洲产业链布局。

为丰富和优化业务结构，扩大全球化布局，鼎胜新材拟以以现金形式收购境外Rolling Mills International HoldingGmbH和Rolling Mills International GmbH持有的Slim Aluminium S.p.A. Slim铝业及其全资子公司Slim Merseburg GmbH和Slim Aluminium Assets GmbH100%的股权。本次交易以意大利毕马威会计师事务所的估值报告作为定价依据，收购总价预计5630万欧元，最终交易金额以实际交割时确认为准。

据介绍，自欧盟针对原产自中国的铝板带箔产品实施反倾销以后，欧洲市场的铝板带箔销售价格持续走高，利润可观。同时，欧洲新能源产业方兴未艾，各大汽车生产企业及电池生产企业纷纷在欧洲布局，未来欧洲电池用铝箔的需求潜力巨大。

本次收购的Slim铝业是一家铝轧制产品制造商，产品包括用于包装、汽车、运输和建筑行业的各种铝板带及铝箔。Slim铝业分别在位于西斯特纳（意大利）和梅泽堡（德国）拥有两个生产基地，总生产能力约为13.5万吨/年。收购完成后，鼎胜新材在欧洲将具备完整的产业链，即包含热轧-冷轧-箔轧等工序，既可为公司意大利子公司European Metals Srl提供稳定的铝箔坯料，又可自身生产并销售铝板带箔类产品，扩大欧洲市场占有率，增强市场竞争力。

标的公司Slim铝业具备完整的产业链，生产设备处于行业先进水平，配套设施齐全，客户资源较高，产品售价较高。截至2022年底，Slim铝业总资产约1亿欧元，去年净利润实现946.55万欧元，2021年净利润实现232.86万欧元。

鼎胜新材表示，本次交易有利于丰富和优化公司的业务结构，确保规范运作,有助于增强公司的核心竞争力和可持续发展能力，优化公司全球化布局。

目前鼎胜新材正在筹划非公开发行，调整后定增调减至发行1.44亿股，募集资金总额为不超过27亿元，募资用于年产80万吨电池箔及配套坯料项目和补充流动资金项目。经测算，该电池箔项目投资内部收益率（所得税后）为16.51%。

对于募投项目紧迫性，鼎胜新材6月29日披露回复交易所定增问询时指出，公司是国内铝板带箔行业和国内新能源电池箔行业龙头。近年来，公司销售规模屡创新高、稳步递增，呈现出强劲的上升趋势：2022年公司实现营业收入216.05亿元，实现扣非后归属于母公司股东净利润14.36亿元，同比增长276.58%。同时，伴随着下游新能源行业的持续发展，公司仍需要不断扩产以满足下游客户的需求。

今年3月，鼎胜新材及其子公司五星铝业、联晟新材与宁德时代签订了《战略合作协议》，约定2023年至2025年期间，公司向供应宁德时代电池箔的份额不低于其需求的50%。而本次电池箔募投项目是公司电池箔扩产最重要的项目之一，公司急需通过募集资金来缓解该等项目对于流动性需求。

不过，今年一季度，鼎胜新材净利润下降28%，实现1.55亿元。天风证券分析指出，一季度公司业绩下滑与新能源汽车行业需求淡季，叠加行业去库存影响有关。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年1-3月，国内动力电池累计产量130.0GWh，累计同比增长26%，这说明动力电池今年一季度实现了正增长，但宁德时代同期存货下降，应该与行业去材料库存有关。