ST永悦:2024年上半年亏损2493.71万元
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中证智能财讯 ST永悦(603879)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.59亿元,同比增长7.63%;归母净利润亏损2493.71万元,上年同期亏损1752.47万元;扣非净利润亏损2544.84万元,上年同期亏损1819.21万元;经营活动产生的现金流量净额为-2515.44万元,上年同期为-5223.49万元;报告期内,ST永悦基本每股收益为-0.0697元,加权平均净资产收益率为-6.01%。
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以8月28日收盘价计算,ST永悦目前市盈率(TTM)约为-12.33倍,市净率(LF)约为2.45倍,市销率(TTM)约为2.74倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入9401.17万元,同比增长7.44%,环比增长45.17%;归母净利润-1275.5万元,同比下降10.68%,环比下降4.70%;扣非净利润-1275.34万元,同比下降9.56%,环比下降0.46%。
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资料显示,公司主要业务有不饱和聚酯树脂和无人机业务两大版块业务。
2024年上半年,公司毛利率为6.44%,同比下降0.77个百分点;净利率为-15.72%,较上年同期下降3.59个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为6.88%,同比上升0.38个百分点,环比上升1.08个百分点;净利率为-13.58%,较上年同期下降0.28个百分点,较上一季度上升5.24个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-6.01%,较上年同期下降2.46个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-7.45%,较上年同期下降2.88个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-2515.44万元,同比增加2708.05万元;筹资活动现金流净额1321.27万元,同比减少3473.57万元;投资活动现金流净额-2543.22元,上年同期为-3380.07万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2246.58万元,上年同期为-6364.33万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为115.31%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.31次,上年同期为0.26次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业10/13);固定资产周转率为1.84次,上年同期为1.53次(2023年上半年行业平均值为1.94次,公司位居同行业8/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.74次、2.82次。
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2024年上半年,公司期间费用为4100.61万元,较上年同期增加735.55万元;期间费用率为25.83%,较上年同期上升3.02个百分点。其中,销售费用同比下降6.3%,管理费用同比增长63.05%,研发费用同比下降42.43%,财务费用同比下降77.1%。
资料显示,管理费用的变动主要因为子公司固定费用较高;财务费用的变动主要因为外币汇兑损益减少;研发费用的变动主要因为本期减少研发投入。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应收款(含利息和股利)较上年末减少72.07%,占公司总资产比重下降7.38个百分点;递延所得税资产较上年末增加17.13%,占公司总资产比重上升1.94个百分点;应收账款较上年末增加0.36%,占公司总资产比重上升1.87个百分点;存货较上年末增加5.62%,占公司总资产比重上升1.61个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动负债较上年末减少95.03%,占公司总资产比重下降5.44个百分点;短期借款较上年末增加164.29%,占公司总资产比重上升3.83个百分点,主要系本期短期借款的增加;预计负债较上年末增加618.63%,占公司总资产比重上升2.37个百分点;应付账款较上年末增加120.07%,占公司总资产比重上升2.01个百分点,主要系应付货款增加。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5416.12万元,占净资产的13.85%,较上年末增加288.41万元。其中,存货跌价准备为814.48万元,计提比例为13.07%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为18.51%,相比上年末下降0.24个百分点;有息资产负债率为5.85%,相比上年末上升3.61个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.40,速动比率为2.69。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为董斌、蒋雪芬、王锋、杨上洁,取代了一季度末的付秀珍、付水法、许为杰、黄海棠。在具体持股比例上,王庆仁、骆洪宇持股有所上升。
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值得注意的是,根据半年报数据,ST永悦17.05%股份处于质押状态。其中,第一大股东江苏华英企业管理股份有限公司质押6150.00万股公司股份,占其全部持股的98.94%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.18万户,较一季度末下降了3.16万户,降幅59.19%;户均持股市值由一季度末的5.02万元下降至3.26万元,降幅为35.06%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。