永创智能：2023年净利润同比下降74.03% 拟10派0.8元

中证智能财讯 永创智能（603901）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入31.46亿元，同比增长14.44%；归母净利润7106.30万元，同比下降74.03%；扣非净利润1.20亿元，同比下降6.74%；经营活动产生的现金流量净额为2.15亿元，上年同期为-1.23亿元；报告期内，永创智能基本每股收益为0.15元，加权平均净资产收益率为2.79%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.8元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为-4862.30万元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为-6448.37万元。

以4月26日收盘价计算，永创智能目前市盈率（TTM）约为57.19倍，市净率（LF）约为1.6倍，市销率（TTM）约为1.29倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，永创智能近三年营业总收入复合增长率为15.91%，在印刷包装机械行业已披露2023年数据的10家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为-25.32%，排名8/10。

年报显示，公司专注于从事包装设备及配套包装材料的研发设计、生产制造、安装调试与技术服务，以技术为依托为客户提供包装设备解决方案。

分产品来看，2023年公司主营业务中，智能包装生产线收入14.33亿元，同比增长17.13%，占营业收入的45.55%；标准单机设备收入10.76亿元，同比增长12.99%，占营业收入的34.20%；包装材料收入2.80亿元，同比增长18.83%，占营业收入的8.91%。

截至2023年末，公司员工总数为5995人，人均创收52.48万元，人均创利1.19万元，人均薪酬12.28万元，较上年同期分别下降0.94%、77.52%、0.26%。

2023年，公司毛利率为29.90%，同比上升0.25个百分点；净利率为1.98%，较上年同期下降7.91个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为29.67%，同比上升1.94个百分点，环比下降0.19个百分点；净利率为-13.78%，较上年同期下降6.61个百分点，较上一季度下降17.46个百分点。

分产品看，智能包装生产线、标准单机设备、包装材料2023年毛利率分别为33.63%、27.87%、9.44%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额4.87亿元，占总销售金额比例为15.48%，公司前五名供应商合计采购金额2.56亿元，占年度采购总额比例为11.49%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为2.79%，较上年同期下降9.05个百分点；公司2023年投入资本回报率为2.06%，较上年同期下降6.65个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2.15亿元，同比增加3.38亿元；筹资活动现金流净额1.11亿元，同比减少9.02亿元；投资活动现金流净额-5.73亿元，上年同期为-6.04亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-5.99亿元，上年同期为-5.18亿元。

2023年，公司营业收入现金比为111.82%，净现比为302.61%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.46次，上年同期为0.51次（2022年行业平均值为0.46次，公司位居同行业5/12）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.69次、0.81次。

2023年，公司期间费用为7.30亿元，较上年同期增加9966.54万元；期间费用率为23.20%，较上年同期上升0.27个百分点。其中，销售费用同比增长32.41%，管理费用同比增长4.33%，研发费用同比增长9.72%，财务费用同比增长10.37%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少25.99%，占公司总资产比重下降5.38个百分点；存货较上年末增加25.14%，占公司总资产比重上升4.27个百分点；固定资产较上年末增加46.91%，占公司总资产比重上升3.87个百分点；其他非流动金融资产较上年末减少39.49%，占公司总资产比重下降2.25个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加73.35%，占公司总资产比重上升4.45个百分点；合同负债较上年末增加32.01%，占公司总资产比重上升2.92个百分点；短期借款较上年末减少52.89%，占公司总资产比重下降4.23个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加611.41%，占公司总资产比重上升1.56个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为30.1亿元，占净资产的118.54%，较上年末增加6.05亿元。其中，存货跌价准备为9342.31万元，计提比例为3.01%。

2023年全年，公司研发投入金额为2.40亿元，同比增长9.72%；研发投入占营业收入比例为7.62%，相比上年同期下降0.33个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为63.89%，相比上年末上升5.32个百分点；有息资产负债率为24.46%，相比上年末上升1.38个百分点。

2023年，公司流动比率为1.53，速动比率为0.56。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中国工商银行股份有限公司-富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)，取代了三季度末的林天翼。在具体持股比例上，吕婕、罗邦毅、杭州康创投资有限公司、全国社保基金一零三组合、嘉实价值精选股票型证券投资基金、嘉实领先优势混合型证券投资基金、嘉实价值优势混合型证券投资基金、KB资产运用-KB中国大陆基金、兴全合泰混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.32万户，较三季度末下降了1137户，降幅7.91%；户均持股市值由三季度末的40.64万元上升至43.83万元，增幅为7.85%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。