睿能科技:2024年上半年净利润同比增长16.86% 拟10派0.3元
中证智能财讯 睿能科技(603933)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入9.95亿元,同比增长4.13%;归母净利润5190.09万元,同比增长16.86%;扣非净利润4849.75万元,同比增长26.70%;经营活动产生的现金流量净额为5560.01万元,同比下降9.29%;报告期内,睿能科技基本每股收益为0.2501元,加权平均净资产收益率为3.99%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.3元(含税)。
以8月23日收盘价计算,睿能科技目前市盈率(TTM)约为36.63倍,市净率(LF)约为1.86倍,市销率(TTM)约为1.29倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入5.63亿元,同比增长14.84%,环比增长30.30%;归母净利润3384.03万元,同比增长22.55%,环比增长87.37%;扣非净利润3252.0万元,同比增长37.20%,环比增长103.54%。
半年报显示,公司主要从事工业自动化控制产品的研发、生产、销售和IC分销业务。在工业自动化领域,公司主要为工业自动化行业提供针织及缝制设备专用电控系统和伺服系统、变频器、可编程逻辑控制器、人机界面等工控产品及整体解决方案;在IC分销领域,公司充分发挥供应商资源、客户资源和技术支持的协同效应,为客户提供IC产品及应用解决方案。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,IC分销商品收入5.11亿元,占营业收入的51.35%;针织及缝制设备电控系统产品收入3.64亿元,占营业收入的36.54%;通用自动化控制产品收入1.09亿元,占营业收入的10.91%。
2024年上半年,公司毛利率为25.96%,同比上升2.56个百分点;净利率为5.20%,较上年同期上升0.46个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为25.10%,同比上升0.08个百分点,环比下降1.99个百分点;净利率为6.00%,较上年同期上升0.21个百分点,较上一季度上升1.85个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.99%,较上年同期增长0.49个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.11%,较上年同期增长0.40个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为5560.01万元,同比下降9.29%;筹资活动现金流净额1065.98万元,同比减少6178.46万元;投资活动现金流净额-2902.40万元,上年同期为-8027.01万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为7396.43万元,相比上年同期增长1606.91%。
2024年上半年,公司营业收入现金比为83.58%,净现比为107.13%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.44次,上年同期为0.44次(2023年上半年行业平均值为0.37次,公司位居同行业14/31);固定资产周转率为14.20次,上年同期为12.42次(2023年上半年行业平均值为8.21次,公司位居同行业11/31);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.72次、1.18次。
2024年上半年,公司期间费用为1.91亿元,较上年同期增加1204.96万元;期间费用率为19.19%,较上年同期上升0.46个百分点。其中,销售费用同比增长10.47%,管理费用同比增长1.85%,研发费用同比增长2.88%,财务费用同比增长35.75%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期产品维修费增加及本期薪酬增加;财务费用的变动主要因为本期汇兑损益增加。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末减少13.73%,占公司总资产比重下降4.99个百分点;应收账款较上年末增加23.37%,占公司总资产比重上升4.43个百分点;交易性金融资产较上年末减少83.50%,占公司总资产比重下降2.75个百分点;在建工程较上年末增加18.33%,占公司总资产比重上升1.53个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加20.98%,占公司总资产比重上升1.64个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加62.50%,占公司总资产比重上升1.31个百分点;长期借款较上年末减少21.37%,占公司总资产比重下降0.96个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加29.58%,占公司总资产比重上升0.69个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.8亿元,占净资产的44.14%,较上年末减少9234.62万元。其中,存货跌价准备为4571.21万元,计提比例为7.3%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为42.10%,相比上年末上升0.23个百分点;有息资产负债率为22.22%,相比上年末下降0.99个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为1.86,速动比率为1.22。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、中信证券股份有限公司、阮寿国、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL、王春梅、蔡丹峰,取代了一季度末的刘以艮、徐荣南、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、黄晓强、高淑兰、黎桂喜。在具体持股比例上,UBS AG持股有所上升,睿能实业有限公司、范志然持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.66万户,较一季度末下降了3918户,降幅12.86%;户均持股市值由一季度末的10.43万元下降至10.18万元,降幅为2.40%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。