建业股份:2023年净利润同比下降18.59% 拟10派10元
中证智能财讯 建业股份(603948)3月9日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入26.50亿元,同比下降5.24%;归母净利润3.18亿元,同比下降18.59%;扣非净利润3.04亿元,同比下降17.66%;经营活动产生的现金流量净额为3.54亿元,同比下降16.33%;报告期内,建业股份基本每股收益为1.98元,加权平均净资产收益率为16.09%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派10元(含税)。
以3月8日收盘价计算,建业股份目前市盈率(TTM)约为10.15倍,市净率(LF)约为1.6倍,市销率(TTM)约为1.22倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,建业股份近三年营业总收入复合增长率为15.30%,近三年净利润复合年增长率为36.22%。
资料显示,公司主营业务为低碳脂肪胺、电子化学品、乙酸酯、增塑剂等的生产、研发和销售以及危险废物处置。
分产品来看,2023年公司主营业务中,低碳脂肪胺收入14.70亿元,同比下降11.09%,占营业收入的55.48%;增塑剂收入4.22亿元,同比增长3.63%,占营业收入的15.91%;乙酸酯收入3.63亿元,同比下降11.88%,占营业收入的13.72%。
截至2023年末,公司员工总数为745人,同比增加2.62%,人均创收355.66万元,人均创利42.64万元,人均薪酬16.96万元,较上年同期分别变化-7.65%、-20.67%、1.48%。
2023年,公司毛利率为18.86%,同比下降3.98个百分点;净利率为11.99%,较上年同期下降1.97个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为16.90%,同比下降2.44个百分点,环比下降3.22个百分点;净利率为10.83%,较上年同期上升1.08个百分点,较上一季度下降1.24个百分点。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.23亿元,占总销售金额比例为8.42%,公司前五名供应商合计采购金额6.82亿元,占年度采购总额比例为31.97%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为16.09%,较上年同期下降5.40个百分点;公司2023年投入资本回报率为15.37%,较上年同期下降5.74个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为3.54亿元,同比下降16.33%;筹资活动现金流净额-3.13亿元,同比减少2.59亿元;投资活动现金流净额-6366.77万元,上年同期为-8275.48万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.37亿元,相比上年同期下降46.55%。
2023年,公司营业收入现金比为66.46%,净现比为111.32%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为1.00次,上年同期为1.13次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业12/74);固定资产周转率为5.16次,上年同期为6.22次(2022年行业平均值为3.43次,公司位居同行业18/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为18.31次、9.85次。
2023年,公司期间费用为1.17亿元,较上年同期减少7474.75万元;期间费用率为4.42%,较上年同期下降2.45个百分点。其中,销售费用同比增长37.99%,管理费用同比下降12.11%,研发费用同比下降67.56%,财务费用由去年同期的-1055.95万元变为-1333.16万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收票据较上年末增加13.15%,占公司总资产比重上升2.20个百分点;应收账款较上年末增加47.35%,占公司总资产比重上升2.12个百分点;货币资金较上年末减少4.81%,占公司总资产比重下降1.61个百分点;应收款项融资较上年末减少24.49%,占公司总资产比重下降1.52个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末减少65.50%,占公司总资产比重下降2.45个百分点;应付账款较上年末增加23.80%,占公司总资产比重上升1.39个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少48.22%,占公司总资产比重下降0.74个百分点;其他流动负债较上年末增加7.63%,占公司总资产比重上升0.74个百分点。
从存货变动来看,截至2023年末,公司存货账面价值为2.02亿元,占净资产的10.02%,较上年末减少3169.47万元。公司本期没有计提存货跌价准备。
2023年全年,公司研发投入金额为3166.94万元,同比下降67.56%;研发投入占营业收入比例为1.20%,相比上年同期下降2.29个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
年报称,截至2023年12月31日,公司拥有发明专利66项,实用新型专利12项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为23.93%,相比上年末下降1.92个百分点;有息资产负债率为0.01%,相比上年末上升0.01个百分点。
2023年,公司流动比率为3.41,速动比率为3.06。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为格外汇融2号私募证券投资基金、广发基金-北京诚通金控投资有限公司-广发基金-诚通金控3号单一资产管理计划、钱晓霞,取代了三季度末的广发多因子灵活配置混合型证券投资基金、巫鹏飞、广发成长领航一年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上,MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.04万户,较三季度末增长了355户,增幅3.54%;户均持股市值由三季度末的38.51万元下降至35.61万元,降幅为7.53%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。