长源东谷：2024年上半年净利润9529.95万元同比下降26.74%

查股网 2024-08-30 20:56 长源东谷(603950)个股分析

中证智能财讯长源东谷（603950）8月31日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入7.75亿元，同比增长7.03%；归母净利润9529.95万元，同比下降26.74%；扣非净利润9326.35万元，同比下降13.41%；经营活动产生的现金流量净额为1.79亿元，同比增长56.83%；报告期内，长源东谷基本每股收益为0.29元，加权平均净资产收益率为3.78%。

公告称，营业收入变化主要由于新能源乘用车发动机缸体、缸盖项目销售收入高于同期。

以8月30日收盘价计算，长源东谷目前市盈率（TTM）约为20.87倍，市净率（LF）约为1.51倍，市销率（TTM）约为2.52倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3.6亿元，同比增长11.99%，环比下降13.53%；归母净利润4844.8万元，同比下降24.82%，环比增长3.41%；扣非净利润5292.0万元，同比下降2.42%，环比增长31.17%。

资料显示，公司主营业务为汽车发动机零部件的研发、生产及销售。

2024年上半年，公司毛利率为23.89%，同比下降1.36个百分点；净利率为12.21%，较上年同期下降5.85个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为28.86%，同比下降0.51个百分点，环比上升9.26个百分点；净利率为13.39%，较上年同期下降6.80个百分点，较上一季度上升2.21个百分点。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.78%，较上年同期下降1.83个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为3.16%，较上年同期下降0.98个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为1.79亿元，同比增长56.83%；筹资活动现金流净额1.53亿元，同比减少7201.65万元；投资活动现金流净额-1.97亿元，上年同期为-3.78亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为1.46亿元，上年同期为-2.15亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为80.57%，净现比为187.86%。

营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.17次，上年同期为0.18次（2023年上半年行业平均值为0.28次，公司位居同行业86/99）；固定资产周转率为0.45次，上年同期为0.52次（2023年上半年行业平均值为1.29次，公司位居同行业92/99）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.49次、1.27次。

2024年上半年，公司期间费用为9221.49万元，较上年同期增加3232.71万元；期间费用率为11.89%，较上年同期上升3.62个百分点。其中，销售费用同比增长46.33%，管理费用同比下降2.4%，研发费用同比增长59.4%，财务费用由去年同期的-611.40万元变为951.79万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为职工薪酬上升；财务费用的变动主要因为贷款贴息减少，利息支出高于同期；银行余额下降，存款利息收入下降；研发费用的变动主要因为新项目增加，投入的研发费用上升。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末增加66.90%，占公司总资产比重上升2.99个百分点；在建工程较上年末增加41.63%，占公司总资产比重上升2.76个百分点；应收款项融资较上年末减少19.54%，占公司总资产比重下降2.39个百分点；固定资产较上年末增加5.46%，占公司总资产比重下降2.35个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末增加41.57%，占公司总资产比重上升3.01个百分点，主要系与采购上升相关；长期借款较上年末增加32.01%，占公司总资产比重上升1.97个百分点，主要系本期增加贷款1.7亿元；应付票据较上年末增加30.94%，占公司总资产比重上升0.87个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加20.86%，占公司总资产比重上升0.06个百分点。