百利科技：2023年亏损1.18亿元

中证智能财讯 百利科技（603959）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入20.69亿元，同比下降35.74%；归母净利润亏损1.18亿元，上年同期盈利858.85万元；扣非净利润亏损2.56亿元，上年同期亏损1115.31万元；经营活动产生的现金流量净额为-2.03亿元，上年同期为2.02亿元；报告期内，百利科技基本每股收益为-0.24元，加权平均净资产收益率为-19.65%。

报告期内，公司合计非经常性损益为1.38亿元，其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为1.39亿元。

以4月29日收盘价计算，百利科技目前市盈率（TTM）约为-18.0倍，市净率（LF）约为3.93倍，市销率（TTM）约为1.03倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，百利科技近三年营业总收入复合增长率为13.79%，在专业工程行业已披露2023年数据的44家公司中排名第22。近三年净利润复合年增长率为-270.87%，排名43/44。

年报显示，公司致力于为新能源和传统能源行业的智慧工厂提供包括工程咨询设计、专有设备制造、智能产线集成与EPC总承包服务等整体解决方案。主要服务于新能源锂电池核心材料、氢燃料电池材料和有机合成材料，包括锂离子电池正极、负极材料、电解液，合成纤维、合成橡胶、合成树脂以及氢燃料电池高温质子膜及其膜电极产品。

分产品来看，2023年公司主营业务中，工程总承包收入8.25亿元，同比下降42.67%，占营业收入的39.89%；锂电智能产线收入6.58亿元，同比下降44.05%，占营业收入的31.78%；锂电销售设备收入4.30亿元，同比增长41.45%，占营业收入的20.78%。

截至2023年末，公司员工总数为1333人，人均创收155.22万元，人均创利-8.85万元，人均薪酬21.52万元，较上年同期分别下降45.48%、1265.40%、0.66%。

2023年，公司毛利率为11.76%，同比上升1.70个百分点；净利率为-5.64%，较上年同期下降6.43个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为11.92%，同比上升6.03个百分点，环比上升4.11个百分点；净利率为-22.37%，较上年同期下降16.16个百分点，较上一季度下降12.12个百分点。

分产品看，工程总承包、锂电智能产线、锂电销售设备2023年毛利率分别为5.79%、3.57%、18.05%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额11.21亿元，占总销售金额比例为54.20%，公司前五名供应商合计采购金额4.49亿元，占年度采购总额比例为29.17%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-19.65%，较上年同期下降20.96个百分点；公司2023年投入资本回报率为-7.14%，较上年同期下降11.11个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-2.03亿元，同比减少4.05亿元；筹资活动现金流净额4003.14万元，同比增加1.07亿元；投资活动现金流净额-3026.44万元，上年同期为-4204.97万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-4.93亿元，上年同期为4.65亿元。

2023年，公司营业收入现金比为105.02%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.49次，上年同期为0.86次（2022年行业平均值为0.65次，公司位居同行业11/44）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.78次、2.77次。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加52.89%，占公司总资产比重上升7.66个百分点；货币资金较上年末减少38.93%，占公司总资产比重下降6.85个百分点；预付款项较上年末增加77.09%，占公司总资产比重上升3.57个百分点；合同资产较上年末减少15.23%，占公司总资产比重下降1.88个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少17.49%，占公司总资产比重下降2.08个百分点；短期借款较上年末增加17.96%，占公司总资产比重上升3.32个百分点；应付账款较上年末减少3.17%，占公司总资产比重上升1.29个百分点；其他流动负债较上年末减少56.47%，占公司总资产比重下降0.78个百分点。

2023年全年，公司研发投入金额为1.23亿元，同比增长12.40%；研发投入占营业收入比例为5.92%，相比上年同期上升2.53个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报称，报告期内，公司开展了“高端锂电材料生产智能成套装备的研究”、“高端锂电池材料生产装备升级及产业化研究”、“磷酸铁锂新工艺生产装备系统的研发”、“高镍三元第四代智能化生产线的研发”、“锂电池用高纯硫酸锰成套设备研发”、“用于负极材料生产线的大型全自动开袋站研究”、“人造电池负极材料生产正压输送技术研究”“锂电池用溶剂生产工程技术研究”“5万吨/年气相羰基合成碳酸二甲酯工程技术开发”“17万吨/年高品质环氧树脂装置工程技术开发”“14万吨/年聚酰胺6装置工程技术开发”等研发工作。截止报告期末，公司共拥有229项专利，报告期内公司新获授权专利22项。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为85.19%，相比上年末上升1.75个百分点；有息资产负债率为16.23%，相比上年末上升3.34个百分点。

2023年，公司流动比率为0.95，速动比率为0.72。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为北京乐正资本管理有限公司-乐正资本鼎盛投资基金、中信证券股份有限公司，取代了三季度末的中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红、吉林雨田股权投资基金合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上，张文扬、张建广、张新明、香港中央结算有限公司持股有所上升，深圳前海行健资本管理有限公司-玄策一号私募基金、前海行健玄策二号私募证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.01万户，较三季度末下降了710户，降幅3.41%；户均持股市值由三季度末的21.57万元上升至21.69万元，增幅为0.56%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。