深圳新星：2023年亏损1.41亿元

中证智能财讯 深圳新星（603978）4月24日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入15.79亿元，同比增长3.60%；归母净利润亏损1.41亿元，上年同期亏损4808.43万元；扣非净利润亏损1.43亿元，上年同期亏损5719.07万元；经营活动产生的现金流量净额为-2.06亿元，上年同期为-1.46亿元；报告期内，深圳新星基本每股收益为-1.08元，加权平均净资产收益率为-8.51%。

以4月23日收盘价计算，深圳新星目前市盈率（TTM）约为-11.71倍，市净率（LF）约为1.04倍，市销率（TTM）约为1.05倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，深圳新星近三年营业总收入复合增长率为17.00%，在其他金属新材料行业已披露2023年数据的11家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为-271.32%，排名11/11。

年报显示，公司主要从事铝晶粒细化剂等合金材料及锂电池材料的研发与生产制造，建成了从化工原材料到合金产品的产业链，产业链环节涉及氟化工原料制造（无水氟化氢、氟化锂、六氟磷酸锂、PVDF、氟化盐系列产品）及合金产品制造（铝晶粒细化剂、铝硼、铝钛、铝锰、电池铝箔坯料等合金）。

分产品来看，2023年公司主营业务中，铝晶粒细化剂产品收入10.07亿元，同比下降8.93%，占营业收入的63.79%；六氟磷酸锂收入2.62亿元，同比增长22.97%，占营业收入的16.61%；电池铝箔坯料（铸轧卷）收入1.49亿元，同比基本持平，占营业收入的9.41%。

截至2023年末，公司员工总数为742人，人均创收212.84万元，人均创利-19.06万元，人均薪酬11.12万元，较上年同期分别变化-0.58%、-182.24%、5.92%。

2023年，公司毛利率为4.68%，同比下降5.40个百分点；净利率为-8.97%，较上年同期下降5.82个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为0.60%，同比下降6.67个百分点，环比下降7.46个百分点；净利率为-16.09%，较上年同期上升0.35个百分点，较上一季度下降12.59个百分点。

分产品看，铝晶粒细化剂产品、六氟磷酸锂、电池铝箔坯料（铸轧卷）2023年毛利率分别为7.69%、-7.77%、-0.50%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额10.16亿元，占总销售金额比例为64.34%，公司前五名供应商合计采购金额9.85亿元，占年度采购总额比例为66.48%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-8.51%，较上年同期下降5.78个百分点；公司2023年投入资本回报率为-2.33%，较上年同期下降1.77个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-2.06亿元，同比减少5951.71万元，主要系收到的税费返还减少所致；筹资活动现金流净额4.77亿元，同比增加1.29亿元，主要系本年贷款增加所致；投资活动现金流净额-2.63亿元，上年同期为-5461.61万元，主要系本年购建固定资产支付的现金增加所致。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-3.09亿元，上年同期为1.54亿元。

2023年，公司营业收入现金比为62.89%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.47次，上年同期为0.52次（2022年行业平均值为0.73次，公司位居同行业14/16）；固定资产周转率为1.34次，上年同期为1.45次（2022年行业平均值为3.84次，公司位居同行业16/16）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.45次、6.70次。

2023年，公司期间费用为1.72亿元，较上年同期增加1859.19万元；期间费用率为10.87%，较上年同期上升0.83个百分点。其中，销售费用同比增长730.48%，管理费用同比下降10.85%，研发费用同比下降1.61%，财务费用同比增长48.2%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末增加120.44%，占公司总资产比重上升6.74个百分点；应收账款较上年末减少10.78%，占公司总资产比重下降3.13个百分点；货币资金较上年末减少4.52%，占公司总资产比重下降1.72个百分点；应收款项融资较上年末增加47.46%，占公司总资产比重上升1.18个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加73.99%，占公司总资产比重上升5.68个百分点；长期借款较上年末增加96.68%，占公司总资产比重上升5.64个百分点；其他流动负债较上年末减少35.46%，占公司总资产比重下降1.80个百分点；应付账款较上年末增加30.42%，占公司总资产比重上升0.63个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.19亿元，占净资产的13.74%，较上年末减少1158.24万元。其中，存货跌价准备为1481.91万元，计提比例为6.34%。

2023年全年，公司研发投入金额为6722.92万元，同比下降1.61%；研发投入占营业收入比例为4.26%，相比上年同期下降0.22个百分点。

年报显示，2023年申请国内发明专利2件、实用新型专利12件，授权实用新型专利12件，截至报告期末，公司拥有国内外发明专利74件、实用新型专利26件、计算机软件著作权11件。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为55.38%，相比上年末上升9.70个百分点；有息资产负债率为44.24%，相比上年末上升11.30个百分点。

2023年，公司流动比率为1.54，速动比率为1.34。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为陈学敏，占比21.16%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，大成景恒混合型证券投资基金持股有所上升，费占军、联领信息技术(深圳)有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.57万户，较三季度末下降了110户，降幅0.70%；户均持股市值由三季度末的17.32万元上升至17.55万元，增幅为1.33%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。