金诚信：2023年净利10.31亿元 同比增长68.74% 拟10派2元

中证智能财讯 金诚信（603979）4月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入73.99亿元，同比增长38.18%；归母净利润10.31亿元，同比增长68.74%；扣非净利润10.28亿元，同比增长67.45%；经营活动产生的现金流量净额为10.85亿元，同比增长13.38%；报告期内，金诚信基本每股收益为1.71元，加权平均净资产收益率为15.44%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2元（含税）。

以4月25日收盘价计算，金诚信目前市盈率（TTM）约为31.56倍，市净率（LF）约为4.51倍，市销率（TTM）约为4.4倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，金诚信近三年营业总收入复合增长率为24.19%，在铜行业已披露2023年数据的8家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为41.33%，排名4/8。

分产品来看，2023年公司主营业务中，采矿运营管理收入44.81亿元，同比增长34.53%，占营业收入的60.56%；矿山工程建设收入19.87亿元，同比增长6.11%，占营业收入的26.85%；铜精矿及磷矿石销售收入6.26亿元，占营业收入的8.46%。

截至2023年末，公司员工总数为11225人，人均创收65.92万元，人均创利9.19万元，人均薪酬17.14万元，较上年同期分别增长7.40%、31.16%、2.71%。

2023年，公司毛利率为30.35%，同比上升3.51个百分点；净利率为13.94%，较上年同期上升2.62个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为32.07%，同比上升4.74个百分点，环比下降2.14个百分点；净利率为15.51%，较上年同期上升4.04个百分点，较上一季度上升0.39个百分点。

分产品看，采矿运营管理、矿山工程建设、铜精矿及磷矿石销售2023年毛利率分别为29.71%、26.94%、48.37%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额38.75亿元，占总销售金额比例为52.38%，公司前五名供应商合计采购金额10.58亿元，占年度采购总额比例为20.16%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为15.44%，较上年同期增长4.73个百分点；公司2023年投入资本回报率为11.50%，较上年同期增长2.59个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为10.85亿元，同比增长13.38%；筹资活动现金流净额7.22亿元，同比减少1.65亿元；投资活动现金流净额-19.54亿元，上年同期为-16.61亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-8.05亿元，上年同期为-2.26亿元。

2023年，公司营业收入现金比为105.31%，净现比为105.21%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.59次，上年同期为0.54次（2022年行业平均值为1.89次，公司位居同行业16/16）；固定资产周转率为2.27次，上年同期为2.88次（2022年行业平均值为10.60次，公司位居同行业15/16）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.40次、3.65次。

2023年，公司期间费用为6.17亿元，较上年同期增加1.06亿元；但期间费用率为8.34%，较上年同期下降1.21个百分点。其中，销售费用同比增长7.25%，管理费用同比增长6.42%，研发费用同比增长8.61%，财务费用同比增长317.32%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加111.39%，占公司总资产比重上升13.91个百分点；在建工程较上年末减少91.55%，占公司总资产比重下降10.48个百分点；货币资金较上年末减少10.09%，占公司总资产比重下降4.84个百分点；长期股权投资较上年末增加1316.73%，占公司总资产比重上升2.11个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加63.57%，占公司总资产比重上升2.69个百分点；应交税费较上年末增加71.26%，占公司总资产比重上升1.32个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加56.86%，占公司总资产比重上升0.86个百分点；短期借款较上年末增加26.82%，占公司总资产比重上升0.25个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为16.56亿元，占净资产的22.94%，较上年末增加4.86亿元。其中，存货跌价准备为77.8万元，计提比例为0.05%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.02亿元，同比增长8.61%；研发投入占营业收入比例为1.38%，相比上年同期下降0.38个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为46.58%，相比上年末上升1.50个百分点；有息资产负债率为24.45%，相比上年末上升3.03个百分点。

2023年，公司流动比率为1.91，速动比率为1.48。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为阿布达比投资局，取代了三季度末的北京风炎臻选2号私募证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、中国银河证券股份有限公司持股有所上升，金诚信集团有限公司、鹰潭金诚投资发展有限公司、鹰潭金信投资发展有限公司、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华人华诚1号私募证券投资基金、中意人寿保险有限公司-中石油年金产品-股票账户、王先成持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，金诚信16.21%股份处于质押状态。其中，第一大股东金诚信集团有限公司质押9760.00万股公司股份，占其全部持股的40.24%。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.08万户，较三季度末下降了329户，降幅2.95%；户均持股市值由三季度末的199.96万元上升至209.86万元，增幅为4.95%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。