泉峰汽车:2023年亏损5.65亿元

查股网  2024-04-24 23:01  泉峰汽车(603982)个股分析

中证智能财讯 泉峰汽车(603982)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入21.35亿元,同比增长22.37%;归母净利润亏损5.65亿元,上年同期亏损1.54亿元;扣非净利润亏损5.46亿元,上年同期亏损1.87亿元;经营活动产生的现金流量净额为-3.28亿元,上年同期为-5.27亿元;报告期内,泉峰汽车基本每股收益为-2.1503元,加权平均净资产收益率为-21.89%。

以4月24日收盘价计算,泉峰汽车目前市盈率(TTM)约为-4.31倍,市净率(LF)约为1.05倍,市销率(TTM)约为1.14倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,泉峰汽车近三年营业总收入复合增长率为15.49%,在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的70家公司中排名第25。近三年净利润复合年增长率为-267.12%,排名69/70。

分产品来看,2023年公司主营业务中,新能源汽车零部件收入11.72亿元,同比增长81.68%,占营业收入的54.90%;汽车传动零部件收入4.65亿元,同比下降1.34%,占营业收入的21.77%;汽车引擎零部件收入2.46亿元,同比下降9.39%,占营业收入的11.51%。

截至2023年末,公司员工总数为3466人,人均创收61.59万元,人均创利-16.29万元,人均薪酬16.61万元,较上年同期分别变化7.12%、-220.17%、18.45%。

2023年,公司毛利率为-0.07%,同比下降9.36个百分点;净利率为-26.44%,较上年同期下降17.59个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为6.01%,同比上升2.60个百分点,环比上升3.93个百分点;净利率为-29.57%,较上年同期下降10.84个百分点,较上一季度下降3.99个百分点。

分产品看,新能源汽车零部件、汽车传动零部件、汽车引擎零部件2023年毛利率分别为-3.73%、5.54%、-0.94%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额12.78亿元,占总销售金额比例为59.85%,公司前五名供应商合计采购金额5.59亿元,占年度采购总额比例为40.56%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-21.89%,较上年同期下降13.55个百分点;公司2023年投入资本回报率为-8.67%,较上年同期下降5.51个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-3.28亿元,同比增加1.99亿元;筹资活动现金流净额9.47亿元,同比减少15.58亿元;投资活动现金流净额-6.28亿元,上年同期为-17.45亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-10.53亿元,上年同期为-19.54亿元。

2023年,公司营业收入现金比为98.26%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.36次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业83/98);固定资产周转率为0.84次,上年同期为1.13次(2022年行业平均值为2.48次,公司位居同行业88/98);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.93次、2.71次。

2023年,公司期间费用为5.27亿元,较上年同期增加1.64亿元;期间费用率为24.70%,较上年同期上升3.88个百分点。其中,销售费用同比增长334.5%,管理费用同比增长47.7%,研发费用同比增长0.63%,财务费用同比增长166.88%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加52.70%,占公司总资产比重上升13.31个百分点;在建工程较上年末减少48.13%,占公司总资产比重下降9.80个百分点;应收账款较上年末增加24.42%,占公司总资产比重上升1.57个百分点;货币资金较上年末减少6.29%,占公司总资产比重下降1.27个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加42.99%,占公司总资产比重上升4.80个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加297.93%,占公司总资产比重上升5.08个百分点;短期借款较上年末增加32.51%,占公司总资产比重上升3.19个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少24.07%,占公司总资产比重下降1.55个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7.86亿元,占净资产的34.02%,较上年末减少311.34万元。其中,存货跌价准备为3807.65万元,计提比例为4.62%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.74亿元,同比增长0.63%;研发投入占营业收入比例为8.13%,相比上年同期下降1.76个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为65.98%,相比上年末上升11.32个百分点;有息资产负债率为51.51%,相比上年末上升12.95个百分点。

2023年,公司流动比率为0.97,速动比率为0.66。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为王治星、黄金华、张艳、钭耀琦、周聃、刘宪权,取代了三季度末的香港中央结算有限公司、华夏磐利一年定期开放混合型证券投资基金、中国国际金融股份有限公司、中信证券股份有限公司、华宝研究精选混合型证券投资基金、光大证券股份有限公司。在具体持股比例上,张东东持股有所上升,泉峰精密技術控股有限公司、泉峰(中国)投资有限公司、南京江宁经开私募基金管理有限公司-金宁经开产业强链股权投资(湖北)合伙企业(有限合伙)持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,泉峰汽车15.11%股份处于质押状态。其中,第一大股东泉峰精密技術控股有限公司质押2679.53万股公司股份,占其全部持股的37.22%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.19万户,较三季度末增长了2103户,增幅7.05%;户均持股市值由三季度末的12.06万元下降至11.79万元,降幅为2.24%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。