递表 | 专用存储及MCU芯片全球龙头「兆易创新」首次递表，冲刺A+H上市

（转自：弗若斯特沙利文）

2025年6月19日，兆易创新首次向港交所递交招股书，拟在香港主板实现A+H上市，联席保荐人为中金公司、华泰国际。

公司是全球领先的多元芯片设计公司，2024年收入73.56亿元，同比增长28%，净利润11亿元，同比增长583%。

LiveReport获悉，兆易创新科技集团股份有限公司GigaDevice Semiconductor Inc.（简称“兆易创新”）于2025年6月19日在港交所递交上市申请，拟在香港主板上市。

这是该公司第1次递表香港，此前其已在A股发布赴港上市公告，意图深化全球化战略布局，加快海外业务发展，提升公司国际化品牌形象及核心竞争力。公司2016年8月在A股主板上市，目前市值达790亿人民币。

专用型存储芯片和MCU领先企业，A股市值逾800亿

公司是一家全球领先的多元芯片设计公司，为客户提供包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多样化芯片产品，以及包括相应算法、软件在内的一整套系统及解决方案。公司采用无晶圆业务模式。

公司成立于2005年，深耕专用型存储芯片行业二十年，MCU领域十四年，成为了中国内地专用型存储芯片和MCU领先企业，打造了具有全球影响力的专用型存储芯片和MCU品牌。

根据弗若斯特沙利文的报告，以2024年销售额计，公司是多个领域的市场领导者，全球唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域排名均全球前十的集成电路设计公司。具体而言：

• NOR Flash：全球第二、中国内地第一。

• SLC NAND Flash：全球第六、中国内地第一。

• 利基型DRAM：全球第七、中国内地第二。

• MCU：全球第八、中国内地第一。

• 指纹传感器芯片：中国内地第二。

公司作为集成电路设计行业的全球引领者，具备强大的多元芯片设计能力，主要分为专用型存储芯片、MCU、模拟芯片及传感器芯片四大板块，构成了「感存算控连」生态协同解决方案的基础。公司自主研发的芯片与创新解决方案，凭借卓越的性能和领先的技术，可广泛应用于各类智能终端，前景广阔。

半导体行业周期回暖，业绩大降后去年显着回升

截至2024年12月31日止3个年度：

收入分别约为人民币81.30亿、57.61亿、73.56亿，2024年同比增长率为27.69%；

毛利分别约为人民币36.97亿、17.46亿、26.23亿，2024年同比增长率为50.22%；

净利分别约为人民币20.53亿、1.61亿、11.01亿，2024年同比增长率为583.18%；

毛利率分别约为45.48%、30.31%、35.66%；

净利率分别约为25.25%、2.80%、14.97%。

公司业绩呈现先降后升，2023年受半导体行业下行影响，收入下滑近三成，利润大幅下滑九成。2024年整体业绩有所回升，收入增长28%，利润增长5.8倍，反映了行业周期企稳回暖迹象。

截至2024年底，账上现金达91.28亿，存货23.46亿，短期借款8.98亿，年度经营现金流达20.32亿。行业周期波动大，但公司经营现金流保持良好增长。

全球唯一在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域排名均全球前十的IC设计公司

据弗若斯特沙利文的资料，2024年，专用型存储全球市场规模为135.9亿美元，预计2025年至2029年间，市场规模将以7.1%的复合年增长率持续扩张，2029年将达208.2亿美元。

从市场规模上看，2024年全球MCU市场规模达到197亿美元，历史五年的复合年增长率为6.3%。预计MCU市场规模在2029年将达到293.0亿美元，复合年增长率为8.7%。

全球NOR Flash市场中，公司2024年的收入约为512.2百万美元，市场份额约为18.5%，在全球企业中排名第二，也是排名最高的中国内地企业。

全球SLCNAND Flash市场中，公司凭借50.0百万美元的业务收入位列全球SLCNAND Flash市场第六，也是排名最高的中国内地企业。

全球利基型DRAM市场中，公司2024年的收入约为146.4百万美元，市场份额约为1.7%，在全球企业中排名第七，也是排名第二的中国内地企业。

全球MCU市场中，公司2024年的收入约为230.6百万美元，市场份额约为1.2%，在全球企业中排名第八，在中国内地企业中排名第一。

此外，公司2024年指纹芯片领域的收入0.5亿美元，中国市场排名第二。

可比公司：美光科技、铠侠、华邦电子、北京君正等

董事高管

董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及五名独立非执行董事。

主要股东

IPO前，公司的股东架构中：

朱一明先生及香港赢富得合计持股约8.86%；其他A股股东持股约91.14%。

联系电话：021-5407-5836

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