继峰股份18亿定增获批 5.4亿补流缓解财务压力

　　来源：长江商报

　　继峰股份（603997.SH）18亿募资项目成功获批。

　　11月20日晚间，继峰股份发布公告称，向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复。按计划，继峰股份拟募资不超过18.1亿元，用于汽车内饰件项目、年产1000万套汽车出风口研发制造项目、补流等。

　　长江商报记者注意到，若本次定增顺利完成，继峰股份自上市以来的累计募资额将达到44.56亿元。

　　继峰股份从事汽车内饰件及其系统，以及道路车辆、非道路车辆悬挂驾驶座椅和乘客座椅的开发、生产和销售。2023年前三季度，继峰股份经营好转，实现净利润1.54亿元，同比增长300%。但公司财务压力仍然较大，本次完成募资用5.4亿元补充流动资金后，公司压力或将缓解。

　　拟扩建汽车内饰等产能

　　根据定增预案，继峰股份本次拟向不超过35名（含）特定投资者发行不超过3.35亿股公司股份，募资不超18.1亿元，扣除发行费用后将全部用于“合肥汽车内饰件生产基地项目”、“长春汽车座椅头枕、扶手及内饰件项目”、“宁波北仑年产1000万套汽车出风口研发制造项目”及“补充流动资金”。

　　其中，“合肥汽车内饰件生产基地项目”和“长春汽车座椅头枕、扶手及内饰件项目”分别使用募集资金3.2亿元和3亿元。项目建设完成并达产后，将形成合计80万套乘用车座椅总成的年产能。

　　此外，“长春汽车座椅头枕、扶手及内饰件项目”建设完成并达产后，将形成合计30万套头枕和90万套座椅扶手的年产能。据悉，头枕、座椅扶手产品是公司发展相对成熟的现有产品，继峰股份表示，本次募投项目将通过提高产线自动化、智能化水平，显著提升现有业务的生产效率及交付质量。

　　继峰股份表示，产能扩建有利于充分满足当前客户订单需求，此外合肥和长春工厂背靠安徽、东北汽车产业集群，区位优势明显，可满足座椅运输半径及客户响应及时性要求，为拓展新客户提供支撑。

　　长江商报记者注意到，在乘用车领域，继峰股份的主要产品为乘用车座椅头枕、座椅扶手、中控系统和内饰部件等；在商用车领域，其主要产品为卡车座椅、非道路车辆座椅部件和公共汽车座椅等。

　　2022年，公司商用车座椅实现营业收入59.07亿元，占比32.88%；头枕实现营业收入39.75亿元，占比22.12%。

　　产能方面，截至2022年底，公司继峰分部境内头枕、座椅扶手业务年产量分别约为 2100万件和430万件，产能利用率分别为96.74%和141.44%，基本处于满负荷状态。

　　财务压力较大急于募资

　　公开资料显示，继峰股份成立于1996年，2015年2月在上交所主板上市。2015年，公司通过IPO募资4.78亿元。

　　2019年，继峰股份完成了一项惊人的收购。公司通过发行股份收购了宁波继烨贸易有限公司100%股权，募资总额29.16亿元，间接完成对格拉默84.23%股权的收购。与此同时，公司发行了规模为11.18亿元的可转换公司债券，用于支付现金对价。

　　格拉默总部设立在德国安伯格，专业开发和生产乘用车座椅头枕、座椅扶手、中控系统及商用车座椅系统，乘用车业务主要客户包括宝马、大众、戴姆勒等整车厂商。完成对其的收购后，继峰股份总资产在2019年底达到175.66亿元。

　　但在完成收购后，继峰股份的业绩表现并未增强。

　　2019年，是继峰股份完成收购格拉默的第一年，当年，公司实现的营业收入为180.01亿元，大幅增长，但净利润为2.98亿元，低于收购之前。进行追溯调整后，2018年公司的净利润为1.65亿元，2019年较2018年增长80.51%。

　　2020—2022年，继峰股份实现的营业收入分别为157.33亿元、168.32亿元、179.67亿元，同比变动12.60%、6.99%、6.74%，同期净利润为-2.58亿元、1.26亿元、-14.17亿元。

　　而亦是由于收购格拉默，继峰股份目前的市场也主要位于海外。2022年，其国内营收及国外营收分别为42.79亿元、136亿元，营收占比分别为23.81%、75.72%。

　　2023年前三季度，由于经营情况转好，公司实现营业收入159.4亿元，同比增长22.3%，净利润1.54亿元，同比增长300%。

　　值得关注的是，继峰股份目前财务压力较大，流动性不足，这或许也是其急于募资的原因。截至2023年9月末，继峰股份账面资金10.44亿元，但短期借款及一年内到期的非流动负债分别为19.54亿元、11.86亿元。

　　本次募资中，继峰股份拟使用5.4亿元补充流动资金。

　　而在完成本次募资后，继峰股份自上市以来的累计募资额也将达到44.56亿元。