派克新材:2023年净利润同比增长1.33% 拟10派12.8元

查股网  2024-04-30 18:58  派克新材(605123)个股分析

中证智能财讯 派克新材(605123)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入36.18亿元,同比增长30.06%;归母净利润4.92亿元,同比增长1.33%;扣非净利润4.32亿元,同比增长0.52%;经营活动产生的现金流量净额为1.37亿元,同比下降17.98%;报告期内,派克新材基本每股收益为4.0611元,加权平均净资产收益率为12.07%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派12.8元(含税)。

以4月29日收盘价计算,派克新材目前市盈率(TTM)约为17.66倍,市净率(LF)约为2.03倍,市销率(TTM)约为2.4倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,派克新材近三年营业总收入复合增长率为52.13%,在航空装备Ⅲ行业已披露2023年数据的46家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为43.50%,排名6/46。

资料显示,公司的主营业务包括各类环形锻件轧制、自由锻件以及模锻件的生产。

分产品来看,2023年公司主营业务中,航空航天用锻件收入11.29亿元,同比增长13.28%,占营业收入的31.19%;石化用锻件收入9.29亿元,同比增长20.72%,占营业收入的25.68%;电力用锻件收入8.62亿元,同比增长115.00%,占营业收入的23.82%。

2023年,公司毛利率为23.89%,同比下降1.47个百分点;净利率为13.60%,较上年同期下降3.86个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为18.45%,同比下降5.15个百分点,环比下降4.05个百分点;净利率为8.36%,较上年同期下降11.73个百分点,较上一季度下降7.02个百分点。

分产品看,航空航天用锻件、石化用锻件、电力用锻件2023年毛利率分别为43.83%、15.81%、15.44%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额14.97亿元,占总销售金额比例为41.35%,公司前五名供应商合计采购金额11.12亿元,占年度采购总额比例为50.74%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为12.07%,较上年同期下降7.81个百分点;公司2023年投入资本回报率为10.93%,较上年同期下降4.93个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.37亿元,同比下降17.98%;筹资活动现金流净额-1.24亿元,同比减少19.90亿元;投资活动现金流净额4.20亿元,上年同期为-13.71亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为6.39亿元,上年同期为-12.17亿元。

2023年,公司营业收入现金比为81.93%,净现比为27.76%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.57次,上年同期为0.61次(2022年行业平均值为0.38次,公司位居同行业6/46);固定资产周转率为4.07次,上年同期为4.18次(2022年行业平均值为2.52次,公司位居同行业11/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.61次、3.04次。

2023年,公司期间费用为3.07亿元,较上年同期增加1.01亿元;期间费用率为8.48%,较上年同期上升1.06个百分点。其中,销售费用同比增长70.27%,管理费用同比增长63.28%,研发费用同比增长43.18%,财务费用由去年同期的-335.20万元变为-1287.86万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加41.47%,占公司总资产比重上升5.23个百分点;应收票据较上年末增加126.20%,占公司总资产比重上升4.18个百分点;应收账款较上年末增加43.90%,占公司总资产比重上升4.17个百分点;预付款项较上年末减少47.75%,占公司总资产比重下降1.64个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加18.36%,占公司总资产比重上升1.01个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加2573.46%,占公司总资产比重上升1.55个百分点;短期借款较上年末减少29.02%,占公司总资产比重下降1.85个百分点;应付账款较上年末增加18.85%,占公司总资产比重上升0.57个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为9.13亿元,占净资产的21.28%,较上年末增加1554.73万元。其中,存货跌价准备为7305.31万元,计提比例为7.41%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.77亿元,同比增长43.38%;研发投入占营业收入比例为4.89%,相比上年同期上升0.45个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,公司2023年完成研发项目25个,研发投入16697.28万元。公司拥有专利授权94项,其中发明专利47项,2023年申请专利25项,其中发明专利18项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为35.12%,相比上年末下降0.42个百分点;有息资产负债率为4.95%,相比上年末下降1.13个百分点。

2023年,公司流动比率为2.52,速动比率为2.07。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为宗丽萍,占比33.23%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,全国社保基金四一八组合、中信证券股份有限公司-社保基金17052组合、中信证券股份有限公司-社保基金17051组合持股有所上升,臧洪涛持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.04万户,较三季度末增长了660户,增幅6.80%;户均持股市值由三季度末的120.05万元下降至106.59万元,降幅为11.21%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。