嵘泰股份拟2.88亿元收购将增商誉1.7亿元 承诺四年赚2.2亿元

长江商报奔腾新闻记者 徐佳

通过并购同行企业，嵘泰股份（605133.SH）实现外延式扩张。

8月5日晚间，嵘泰股份披露资产收购计划。公司拟使用自有资金收购中山市澳多电子科技有限公司（以下简称“中山澳多”）51%股权，交易价格合计2.88亿元。本次交易完成后，中山澳多将成为嵘泰股份的控股子公司。

资料显示，嵘泰股份与中山澳多同属于汽车零部件企业，下游客户均为汽车主机厂。目前，中山澳多的主要产品包括汽车智能电动踏板、电动撑杆、智能侧开门系统（电动限位器）、车身域控制器等。

嵘泰股份介绍，中山澳多的汽车智能电动踏板目前市占率国内第一，有较多相关发明专利。目前，中山澳多在国内的主要客户包括理想、赛力斯、吉利等。国外业务已取得北美客户、马来西亚第一大主机厂Perodua和宝腾汽车的项目定点。

因此，嵘泰股份认为，本次收购具有显著的协同效应，嵘泰股份具有国内外客户优势，可将中山澳多引入相应客户，拓展中山澳多客户数量，同时嵘泰股份从精密压铸进入技术更密集的汽车电子领域，可实现外延式的扩张。

长江商报奔腾新闻记者注意到，2024年和2025年前五月，中山澳多分别实现营业收入5.6亿元、2.2亿元，净利润4413万元、1331.62万元。截至2025年5月末，中山澳多资产总额6.65亿元，负债总额4.75亿元，净资产1.9亿元。

根据评估，本次交易中，中山澳多的整体估值为5.69亿元，增值率210.04%。

这也意味着，本次收购将在嵘泰股份的合并资产负债表中形成一定金额的商誉，预计商誉1.7亿元左右。若中山澳多未来经营活动出现不利变化，则商誉将存在减值风险，可能会对嵘泰股份未来的当期损益造成不利影响。

截至2025年3月末，嵘泰股份已经存在1.28亿元商誉。

与此同时，交易对手方作出业绩承诺，2025年至2028年，中山澳多的净利润将分别不低于4500万元、5500万元、6000万元、6000万元，四年合计不低于2.2亿元。

如果中山澳多顺利完成业绩承诺，则将对嵘泰股份的盈利能力起到增厚作用。

数据显示，2021年2月上市之后，2021年至2024年，嵘泰股份分别实现营业收入11.63亿元、15.45亿元、20.2亿元、23.52亿元，净利润1.01亿元、1.34亿元、1.46亿元、1.63亿元。其中，2022年至2024年，公司连续三年营收净利双升。

2025年一季度，嵘泰股份实现营业收入6.62亿元，同比增长29.68%；净利润和扣非净利润分别为4822.59万元、4473.67万元，同比增长13.76%、25.57%。